Amadeus hace millonarios a sus empleados y a los accionistas antes de la OPV

La bolsa española está de enhorabuena por el inicio de la a Oferta Pública de Venta (OPV) y de Suscripción (OPS) de Amadeus, la más grande de Europa en dos y años y medio. Pero más contentos están aún sus cerca de 7.200 empleados y sus cinco accionistas de referencia, que se van a embolsar más de 800 millones de euros mediante el pago de un bonus millonario y un dividendo extraordinario.

 

Según consta en el folleto informativo registrado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la última junta general de accionistas de Amadeus, celebrada el pasado 23 de febrero, acordó el pago de una retribución variable a los 7.172 empleados del grupo que han contribuido en los cinco años al crecimiento del beneficio antes de impuestos, intereses, amortizaciones y depreciaciones (Ebitda).

Dicha variable ha pasado de 549 millones a 31 de diciembre de 2004 –último año antes de la compra de Amadeus por parte de BC Partners y Cinven mediante OPA- hasta los 894 millones a finales de 2009. Es decir, un crecimiento del 62,7% que ha permitido a los accionistas del grupo volver a salir a bolsa con una valoración –entre 7.272 y 8.360 millones- casi un 100% superior a la que la compañía fue excluida de bolsa (4.336 millones) en 2005.

Por haber contribuido a esa creación de valor, Amadeus les va a pagar entre 269 y 334 millones en función de la horquilla de precios de la OPV, que oscila entre los 9,20 y 12,20 euros por acción. Si se toma como referencia el precio medio de la banda, los empleados de la central de reservas se van a embolsar 301 millones en cuanto la sociedad cotice en bolsa, lo cual está previsto para el próximo 29 de abril.

No es el único plan con el que Amadeus quiere incentivar a su plantilla. La compañía ha aprobado otros tres programas de bonus adicionales, los cuales sumarán un máximo de 90 millones de euros. Los beneficiados por estas remuneraciones variables no pagarán ni un euro por las acciones que perciban.

Dividendo extraordinario

Amadeus también ha querido ser generosa con sus actuales accionistas, los cuales seguirán el capital tras el regreso al parqué. La compañía pagará el próximo 22 de abril un dividendo extraordinario de 512,6 millones de euros, que servirá para pagar la deuda intragrupo entre Amadeus y su filial Amadeus IT, la que agrupa la mayoría de la actividad del holding.

El pago a los empleados y a los accionistas suman 813,6 millones de euros, dinero que Amadeus sacará de los ingresos de la colocación del 25% del capital. La compañía espera conseguir unos 2.000 millones de euros con la venta de acciones viejas y nuevas. De esta cantidad, otros 910 millones se destinarán al repago de un préstamo participativo. Por tanto, la salida a bolsa tan solo servirá para mejorar el balance de Amadeus –se quedará con una deuda de 3.100 millones- y de sus accionistas financieros e industriales.

Desde que BC Partners y Cinvenc, con el beneplácito de Iberia, Air France y Lutfhansa tomó el control del grupo de reservas en 2009, Amadeus ha repartido 1.374 millones de euros mediante la adquisición de acciones propias, el reparto de dividendos y el repago de préstamos subordinados. A través de la reducción de capital, Amadeus devengó a sus accionistas 866 millones en 2007, a los que hay que sumar 94,6 millones en dividendos preferentes y 413,4 de repago de préstamos.