La banca arremete contra Metrovacesa: “No hay nada que refinanciar”

Mientras Reyal Urbis y Colonial están cada vez más cerca de alcanzar un acuerdo con sus acreedores para refinanciar su abultada deuda, la situación se ha puesto muy complicada para Metrovacesa. Fuentes próximas al proceso aseguran que las negociaciones entre los bancos acreedores y la inmobiliaria, que adeuda más de 6.000 millones de euros, están rotas en estos momentos.

“No hay nada que refinanciar porque la compañía no hay respondido a la última propuesta de la banca”, aseveran fuentes financieras en un tono duro, que pone de manifiesto que las posiciones entre las partes están muy alejadas. Más aún, matizan que los acreedores presentaron hace 15 días un nuevo documento o term sheet en el que se recogían las nuevas condiciones de la deuda y, a día de hoy, “no ha habido respuesta”.

No se quedan ahí las desavenencias entre los cerca de 40 acreedores de Metrovacesa y la dirección del grupo inmobiliario, que desde el pasado año están en manos de los principales bancos y cajas españoles. “La compañía tampoco ha cumplido los acuerdos bilaterales con las entidades más pequeñas”, agregan. “Así es imposible”, sentencian.

Las negociaciones entre Metrovacesa y los acreedores tienen como cabezas visibles a Goldman Sachs, como asesor de la empresa promotora, y a Barclays, Royal Bank of Scotland (RBS) y Hypo Real Estate. Además, la compañía contrató los servicios de Sigrun Partners, una sociedad dirigida por el ex presidente de RBS en España, Juan Carlos García Centeno, para acelerar el proceso.

Aunque no había ninguna fecha concreta para la firma del acuerdo, fuentes financieras apuntan que todo estaba previsto desde mitad de noviembre para que el apretón de manos tuviera lugar durante el presente mes de febrero. Sin embargo, no va a ser así, ni mucho menos. “Los comités de riesgos no puedan tomar ningún decisión porque no tienen ninguna propuesta de la compañía”, aclaran fuentes financieras.

La dureza con la que se han expresado los bancos acreedores llama la atención porque Metrovacesa era la inmobiliaria que más adelantados llevaba los trabajos de refinanciación. De hecho, había un principio de acuerdo para canjear deuda operativa del grupo por acciones por un importe que oscilaba entre los 1.500 y los 1.800 millones de euros. Ese acercamiento se ha roto por los que otras fuentes califican de “tozudez por parte de la banca”.

Metrovacesa tenía una deuda los 6.202 millones de euros a 30 de septiembre de 2009 (último dato disponible), de los que 3.209 millones corresponden a un crédito sindicado concedido en julio de 2007. En la primavera del pasado año, los acreedores ya reclamaron a los nuevos dueños de Metrovacesa –Santander, BBVA, Banesto, Caja Madrid, Sabadell y Popular, que tomaron el 65% del capital a cambio de lo que les adeuda bala familia Sanahuja- una solución por el incumplimiento de las condiciones del crédito.

En noviembre se acercaron mucho las posturas, lo que provocó una fuerte revalorización de la cotización en bolsa, donde tiene un escaso free float o porcentaje del capital que se negocia libremente. Llegó a subir casi un 25% en dos sesiones, hasta superar los 26 euros por acción. Pero, el avance se enfrió poco a poco al no concretar el acuerdo verbal, hasta el punto de que hoy cotiza a menos de 16 euros, el nivel al que se pagaba en junio del pasado año.

La banca controla ya el 77% del capital después de que La Caixa tomara un 5,18% y Barclays un 7% al ejecutar el préstamo que las dos entidades habían concedido a la familia Sanahuja. Ahora, La Caixa reclama un puesto en el consejo de administración de la inmobiliaria para conocer de primera mano la delicada situación.