Roures sanea sus finanzas con la puja por los derechos de Madrid y Barcelona a la vista

Mediapro y el Grupo Prisa llegaban a un acuerdo en agosto para explotar los derechos del fútbol durante las próximas tres temporadas. Sin embargo, el premio gordo sale a subasta en 2014, año en que vencen los contratos que la compañía de Jaume Roures y Tatxo Benet tiene suscritos con Madrid y Barcelona para la cesión de sus derechos audiovisuales. Quien los obtenga tendrá el control del fútbol y la productora catalana ha empezado a mover ficha para sanear sus finanzas. Imagina –el holding controlado por Mediapro y Globomedia- anunciaba el pasado viernes un acuerdo de financiación con 10 entidades financieras por importe de 355 millones de euros, así como una ampliación de capital por valor de 25 millones.

“Una Imagina fuerte es negativo para Prisa en lo relativo a los derechos premium de televisión, véase el fútbol –explica un analista del sector en alusión al pacto con la banca- en el caso de que Imagina lleve a cabo su diversificación internacional, que anuncia sería con un grupo más poderoso y en mejor situación para afrontar los vencimientos de los contratos de Real Madrid y Barcelona”. Eso sí, la compañía no precisa qué proyectos se acometerán con la nueva financiación y qué parte se destinará a derechos audiovisuales o a la producción de contenidos, un segmento que toca más a su partner Globomedia.

Lo que está claro es que renovar la asociación de los últimos años con Madrid y Barcelona supondrá una inversión notable.“El 20 de noviembre de 2006 el Real Madrid Club de Fútbol firmó un contrato con Mediaproducción, S.L. para la cesión de determinados derechos audiovisuales de su primer equipo y del Real Madrid Castilla, desde la temporada 2009/2010 hasta la temporada 2013/2014. Con la firma de este contrato (…) se garantizaban unos ingresos por derechos audiovisuales superiores a 1.100 millones de euros desde la temporada 2006/2007 y la seis siguientes”, reza el último informe económico publicado por la entidad que preside Florentino Pérez. Esto es, casi 160 millones por año.

El anuncio de Imagina se produce después de que la compañía de Juan Luis Cebrián haya hecho para la temporada 2012-2013 su mayor apuesta económica por el fútbol, incluida la adquisición de la Champions League. Ya a mediados del pasado año, Prisa anunciaba un acuerdo con clubes como el Real Zaragoza y la Real Sociedad, que le cedían sus derechos exclusivamente para el pago desde las temporadas 2012 y 2013, respectivamente. El Athletic de Bilbao también se comprometía con la editora de El País. Se abría la veda y quedaba claro que dicha editora quería librar esa batalla. Y lo hará con reforzado músculo financiero: el que le dará la entrada en el capital de Telefónica en el año 2014. La teleco ya es socio de los Polanco en Digital+.

El acuerdo alcanzado por Imagina con una decena de entidades (CaixaBank, Royal Bank of Scotland, Banco Sabadell, Banesto, Banco Espirito Santo, Espirito Santo Investment, Banco Popular, Bankinter, Institut Català de Finances y Citibank) sirve también para ‘limpiar’ las cuentas de Mediapro y Globomedia, acostumbradas a salvedades de las auditoras por los créditos pendientes del holding. “Mediaproducción es uno de los garantes solidarios del préstamo bancario sindicado concedido a Imagina Media Audiovisual (…) A la fecha de nuestra opinión, la situación de determinadas cláusulas de dicho préstamo pudieran llevar a su vencimiento anticipado y está siendo renegociado por las partes”, exponía PWC en su informe a las últimas cuentas de la productora de Roures y Benet.

Positivo para Antena 3

Prisa pierde, pero Antena 3 gana. Y es que la recapitalización de Imagina dará estabilidad a su accionariado a medio plazo. La absorción de La Sexta por parte del grupo Planeta concedía a Imagina –su accionista de referencia- una participación del 3,5% en la sociedad de José Manuel Lara. La firma remitía esta misma semana un hecho relevante a la CNMV en el que comunicaba un pacto parasocial entre los socios por el que los nuevos accionistas se comprometen a “mantener la titularidad de las acciones durante el plazo de un año a contar desde la fecha de integración efectiva, por lo que no podrán transmitirlas ni enajenarlas bajo ninguna forma, ya sea a título oneroso o gratuito y de forma permanente o temporal”.

“Imagina debería, en teoría, ser más sensata desde el punto de vista financiero tras este acuerdo y tener menos necesidad de desinvertir en activos como Antena 3" –remata el citado analista-. "Se trata de una situación positiva para la cadena, en tanto supone un refuerzo financiero para un accionista que con el paso del tiempo puede convertirse en estratégico a la hora de proporcionar contenidos y servicios audiovisuales al grupo”. Una reflexión que no sólo enlaza con los derechos deportivos premium, sino con los contenidos de ficción que pudiera aportar Globomedia.