Citi enciende a Iberdrola: le sube el precio objetivo un 13% tras presentar resultados

"Iberdrola está lista para el próximo paso". Así arranca Citi el informe que acaba de publicar tras conocer los resultados de la compañía presidida por Ignacio Sánchez Galán y que tiene como plato fuerte un nuevo precio objetivo de 6,10 euros por acción, lo que supone un potencial del 11% respecto a lo 5,493 euros en que ha cerrado hoy el valor, y un alza del 13% respecto a su anterior valoración, de 5.40 euros.

"Vemos a Iberdrola como la utility mejor posicionada", señala la entidad estadounidense, para quien la eléctrica cotiza con un descuento del 20% respecto a las previsiones de beneficio para 2016 en relación con sus pares. Citi estima que ese año, la emnpresa tendrá un beneficio neto de 2.698 millones de euros, frente a los 2.443 millones que cree que logrará alcierre del actual.

Citi califica como sólidos resultados presentados esta misma mañana por la compañía, a pesar de que su ganancia de 1.503 millones en el primer semestre del año incluye una caída del13%, debido al impacto de los cambios regulatorios. Para la entidad, Iberdrola debe juzgarse por el aumento de su capacidad instalada y la base de activos regulados, un proceso que podría acelerarse en 2015 y 2016 con nuevos proyectos en México y España.

De hecho, calcula quesi se excluyeel impacto regulatorio y varios factoresextraordinarios, "el crecimiento orgánico fue del 2,1% en el primer semestre, fundamentalmente por el incremento de activos regulados y de capacidad en renovables".

"Elevamos el precio objetivo a 6,10 principalmente para reflejar la fuerte reducción de los costes de capital (pasan del 5,3% al 5,1%) a la luz de los bajos yields de los bonos españoles. Con nuestra nueva valoración, Iberdrola cotizará con un PER (veces que el beneficio está recogido en el precio de la acción)de 14,1 veces", sentencian los expertos de Citi.

Los títulos de Iberdrola han cerrado hoy en bolsa con un alza del 0,4%.