De la Gran Depresión a la crisis de las "hipotecas basura"

Washington, 14 nov (EFECOM).- Los líderes de los países más industrializados y algunos de los emergentes se reúnen desde hoy en Washington para redefinir el sistema financiero mundial, que se enfrenta a la mayor sacudida desde la Gran Depresión de los años 30.

Esta es la relación de las crisis más acuciantes que han sufrido los mercados desde entonces y las medidas que se tomaron para su rescate: - 1929. "El Crack del 29". La crisis económica mundial de los años 30 fue precipitada por la caída de los precios agrícolas en el mercado agrícola de Estados Unidos en 1928.

Estalló el 29 de octubre de 1929 cuando, después de tres meses de descensos de la producción y los precios, se vendieron de golpe 16 millones de acciones, lo que hundió la Bolsa de Nueva York.

Tras el desastre de 1929 se modificó la legislación básica de la bolsa. Una de las leyes fundamentales fue la "Securities Exchange Act" de 1934, que creó la Comisión del Mercado de Valores de EEUU (SEC), el organismo encargado supervisar los mercados del país.

Entre sus objetivos está facilitar información al público sobre los valores que se contratan, ordenar las actividades de las entidades que intervienen en el mercado, vigilar que no cometan abusos y controlar las actividades bursátiles.

- 1944. Tras la II Guerra Mundial, la comunidad internacional celebra una conferencia monetaria y financiera auspiciada por las Naciones Unidas. De allí salieron los acuerdos de Bretton Woods, que sientan las reglas para las relaciones comerciales y financieras entre los países más industrializados del mundo. También se decidió la creación del Banco Mundial y del Fondo Monetario Internacional, así como el uso del dólar como moneda de referencia internacional.

- 1971. "El fin del sistema de patrón oro". El excesivo gasto de EEUU en sus inversiones en el exterior y la guerra de Vietnam hizo que las reservas de oro que tenía el país se redujeran drásticamente, con lo que el valor de la moneda dejó de estar respalda por este metal.

Por ello, en medio de fuertes especulaciones y de fugas de capitales de EEUU, el presidente Richard Nixon decidió suspender la convertibilidad con el oro y devaluó la moneda en un 10 por ciento, algo que hizo sin consultar al resto de miembros del Sistema Monetario Internacional.

Dos años después volvió a devaluar la moneda, con lo que acabó finalmente con el patrón oro y comenzó la época de los cambios flotantes en función de la evolución de los mercados de capital.

- 1973. "Embargo del petróleo durante la guerra Árabe-Israelí".

El corte de suministro de los países de la OPEP en la conocida como primera crisis del petróleo, durante la Guerra del Yom Kippur, provocó un incremento de 2,50 dólares el barril a 11,50 dólares en 1974. Esto elevó la factura energética de Occidente y provocó una fuerte crisis en los países más industrializados.

A partir de esta crisis de precios, los países occidentales iniciaron políticas de diversificación y ahorro energéticos y, entre otras medidas se creó la Agencia Internacional de la Energía (AIE) en 1974.

- 1979. "La revolución iraní". El derrocamiento del Sha Mohamed Reza Pahlevi y la instauración de la República islámica en Irán provocó la segunda crisis del petróleo y un nuevo colapso internacional.

Aunque esta vez las economías occidentales estaban más preparadas, ya que habían reducido de forma importante sus consumos de crudo, la caída en la oferta provocó un largo período de precios extraordinariamente altos.

La crisis afectó sobre todo a los países en vías de desarrollo que, junto al aumento de precio que tenían que pagar por el crudo y a la inflación, tuvieron que hacer frente a un ciclo de crisis financiera por su elevada deuda externa.

- 1980. "Irak invade Irán". Al final de año el crudo alcanza nuevos precios récord, de 40 dólares el barril, cifra que no había sido superada en 10 años.

Los altos precios llevaron a Occidente a producir más de su propio petróleo en zonas como el Mar del Norte.

- 1987. "El lunes Negro". El 19 de octubre de 1987 millones de inversores se lanzaron en masa a vender sus acciones en la Bolsa de Nueva York provocado por la creencia generalizada del manejo inapropiado de la información confidencial y la adquisición de empresas con dinero procedentes de créditos. Ese día, el Dow Jones se desplomó 508 puntos, o un 22,6 por ciento, en una única jornada, lo que superó los sucesivas descensos que provocaron la Gran Depresión y arrastró a las bolsas europeas y japonesas.

Esto trajo como consecuencia una intensificación de la coordinación monetaria internacional y de los principales asuntos económicos.

- 1997. "Crisis del mercado asiático". En julio se devaluó la moneda tailandesa, y tras ella cayeron las de Malasia, Indonesia y Filipinas, lo que repercutió también en Taiwán, Hong Kong y Corea del Sur. La crisis arrastró al resto de economías y, si al principio parecía regional, acabó convirtiéndose en la primera global.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) elaboró una serie de planes de "rescate" para salvar a las economías más afectadas y promovió una serie de reformas estructurales.

- 1998. "Crisis del rublo". Rusia colapsó su sistema bancario con una suspensión parcial de pagos internacionales, la devaluación de su moneda y la congelación de los depósitos en divisas.

El FMI concedió varios créditos multimillonarios para atajar la caída libre de su divisa y evitar que el impacto fuera irreparable en el mercado internacional. El FMI también instó a sus autoridades a acelerar las reformas para fortalecer sus sistema financiero.

- 2000. "Crisis de las puntocom". Los excesos de la nueva economía dejaron una estela de quiebras, cierres, compras y fusiones en el sector de Internet y de las telecomunicaciones y un importante agujero en las cuentas de las empresas de capital riesgo.

El 10 de marzo el principal índice del Nasdaq, máximo exponente de la "nueva economía" y del éxito de las empresas de tecnología, cerró en 5.048,62 puntos, su máximo histórico. En sólo tres años la crisis borró del mapa casi 5.000 compañías y algunas de las grandes corporaciones de telecomunicaciones, fueron protagonistas de los mayores escándalos contables de la historia.

La Reserva Federal estadounidense (FED) respondió con una reducción de las tasas de medio punto.

2001. "11S". Los atentados del 11 de septiembre de 2001 contra las Torres Gemelas en Nueva York y el Pentágono en Washington, que dejaron cerca de 3.000 muertos, también hicieron caer las bolsas.

El Nikkei cayó más del 6 por ciento y las bolsas europeas tuvieron fuertes descensos que llevaron a los inversores a refugiarse en el oro y los bonos del Tesoro estadounidense.

La FED también respondió con cortes de las tasas -cuatro hasta final de año- en la campaña más fuerte de su historia.

- 2008. La crisis financiera originada en EEUU a consecuencia de las "hipotecas basura" ("subprime") que concedieron sin garantías a miles de ciudadanos, acaba con gigantes financieros del país, su contagio se extiende a todo el mundo y afecta a las economías reales, causando la crisis más graves desde los años treinta.

Esta situación lleva al presidente de EEUU, George W. Bush a convocar una Cumbre del G20 en Washington, en la que los líderes de las principales economías del mundo y de los países emergentes estudiarán cómo redefinir el sistema financiero mundial. EFECOM elv/pgp/hma/jla