El dueño de Cortefiel y Women's Secret confirma que estudia volver a cotizar en bolsa

El gigante textil Tendam, matriz de conocidas marcas de ropa como Cortefiel, Springfield y Women's Secret, estudia volver a cotizar en bolsa. Esta posibilidad ha sido confirmada por su presidente y consejero delegado, Jaume Miquel, al reconocer que están "evaluando posibles alternativas estratégicas para llevar a la compañía a su siguiente fase de crecimiento, incluida la posibilidad de una oferta pública de sus acciones en un mercado regulado". Sus principales accionistas, los fondos de capital riesgo propuesta CVC y PAI, también están de acuerdo con esta propuesta.

Es la primera vez que Tendam admite la posibilidad de retornar al parqué, alentada por "el sólido desempeño operativo y financiero del plan implementado durante los últimos años, la consistente evolución en ventas y rentabilidad y el reciente aval de las mejoras en las previsiones de calificación crediticia por parte de las principales agencias de rating", según ha apuntado Miquel en una nota de prensa distribuida este jueves.

Sobre la mejora en su calificación crediticia, ha recordado que las agencias de rating S&P y Moody's mejoraron este mismo octubre sus perspectivas sobre la compañía. En concreto, la situaron en estable y positiva, respectivamente. Estas revisiones llegaron después de que Tendam anunciase la amortización de 190 millones de euros, de un total de 300 millones de su emisión de bonos senior garantizados de interés variable, que tienen un vencimiento previsto para 2028.

La compañía ya estuvo cotizando, hasta que en 2006 los fondos de capital riesgo CVC y PAI, junto a Permira, lanzaron una opa para excluirla. Y desde hace más de año y medio se ha ido publicando en varias ocasiones que los accionistas barajaban la opción de salir a bolsa, una operación que en su día se llegó a cuantificar entre los 2.000 o 2.500 millones, aunque el grupo nunca lo llegó a confirmar.

Resultados de su primer semestre

Estas declaraciones coinciden con la presentación de los resultados correspondientes a la primera mitad de su ejercicio fiscal 2023-2024, periodo en el que incrementó sus ingresos en un 5%, hasta alcanzar los 606,2 millones de euros, gracias principalmente al avance de sus marcas Cortefiel y Pedro del Hierro. Aunque aclara que ese repunte se eleva hasta el 6,2% al analizar los ingresos a superficie comparable.

Al no ser todavía una empresa cotizada, no tiene obligación de comunicar su beneficio neto. No obstante, sí ha informado de que su ebitda recurrente, que recoge las ganancias antes de impuestos, intereses y amortizaciones, creció más de un 8%, hasta situarse en 151 millones, mientras que el beneficio antes de impuestos se elevó un 18,5%, hasta 43,6 millones.

Con todo este contexto, y teniendo en cuenta que el escenario macroeconómico sigue marcada por la incertidumbre, el gigante textil se mantiene prudente respecto a sus expectativas para el resto del año. Por eso, corrobora su objetivo inicial de crecimiento en ventas de más del 5% y sostiene que seguirá focalizada en la aceleración de las líneas de rentabilidad.