CVC se replantea la venta de Deoleo tras las ofertas fallidas de Dcoop y Borges

CVC Capital Partners ha decidido revisar el proceso de búsqueda de un inversor dispuesto a comprar su participación en Deoleo. Según han confirmado fuentes próximas al fondo de capital riesgo luxemburgués, la operación, lanzada el pasado mes de mayo, ha quedado de momento paralizada después de que las conversaciones preliminares con Dcoop y con Borges Alimentación no hayan dado sus frutos. La fuerte subida del precio del aceite ha influido en la retirada de estos potenciales compradores.

Fuentes cercanas a CVC explican que, pese a haber contratado a Lazard para explorar el mercado para analizar posibles operaciones corporativas, en realidad no había una venta formal de Deoleo, en cuyo capital entró en 2014. Tras lanzar una opa por unos 220 millones de euros, el fondo ha tenido que socorrer a la empresa aceitera en varias ocasiones debido a las pérdidas millonarias acumuladas en los últimos años. La última, en 2020, cuando la compañía pidió dinero a sus accionistas mediante una ampliación de capital para evitar la causa de disolución.

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J.M/E.H

Por el contrario, otras fuentes indican que CVC ha retirado Deoleo del mercado después de que Dcoop, la cooperativa que más opciones tenía de ser compradora natural del dueño de Carbonell, Bertoli y Koipe, haya declinado continuar con las conversaciones. La empresa andaluza, que había contratado los servicios de Rothschild para analizar esta adquisición, ya ha prescindido de los servicios del banco de inversión. Según estas fuentes, el fondo estaba pidiendo valorar su participada asumiendo que los precios del aceite se mantendrán en los máximos históricos actuales durante varios años, estimación que no comparten sus competidores.

Tras conocerse esta noticia, las acciones de Deoleo retrocedieron este lunes un 5% en bolsa. Aunque una parte de estos números rojos también cabe achacarlos a los resultados del primer semestre que ha publicado antes de la apertura de la sesión. La compañía aceitera registró unas pérdidas netas de 9,7 millones de euros hasta junio, debido al menor consumo de aceite de oliva tras el fuerte incremento de los precios que ha observado este alimento durante el mencionado periodo.

Dcoop traspasó ya su marca Hojiblanca a Deoleo junto a una fábrica en Antequera (Málaga), que acabó recomprando, a cambio de un 9,9% del capital. La cooperativa acabó vendiendo no obstante esa participación a CVC, que ha cambiado hasta cuatro veces al consejero delegado para reactivar el negocio.

Fuentes de CVC señalan que, en realidad, no había ningún proceso formal de venta y que se contrató a Lazard para explorar el mercado

Acesur, dueña de Coosur y La Española, era otra de las potenciales compradoras de Deoleo, de la que ya tiene un 5% del capital. Pero, de momento, tampoco ha respondido al ofrecimiento por parte de CVC. Tampoco lo ha hecho Migasa, que desde un primer instante se desmarcó de la operación. Lazard también contactó con la portuguesa Sovena, que hasta la fecha no ha presentado ninguna propuesta encima de la mesa.

Al fallar los potenciales compradores industriales, que podrían tener sinergias con las marcas de Deoleo, CVC está tanteando a candidatos de un perfil más financiero. Recientemente, el fondo canadiense Fiera Capital ha comprado Innoliva por unos 300 millones, más de lo que vale la empresa española, la plantación de olivos de Cibus Capital, que antes había comprado cientos de hectáreas de olivos a la familia Del Pino (Ferrovial).

Fuentes oficiales de CVC señalan que, en realidad, no había ningún proceso formal de venta. Agregan que se contrató a Lazard para explorar el mercado y ver si había opciones de fusión o integración con algún competidor. Por tanto, subrayan que no existía calendario oficial para cerrar la operación.