Coca-Cola European Partners tendrá una deuda de 7.350 millones de dólares

El nuevo gigante Coca-Cola European Partners, fruto de la fusión de la española Coca-Cola Iberian Partners con la estadounidense Coca-Cola Enterprises y la alemana Coca-Cola Erfrischungsgetränke, nacerá con una deuda de 7.350 millones de dólares, según la presentación a analistas que se llevó ayer a cabo en Estados Unidos.

La razón es que el precio de la fusión ha de compensar a la única sociedad cotizada que participa, la estadounidense Coca-Cola Enterprises. Los accionistas de esta sociedad recibirán 14,5 dólares por cada título de la nueva compañía. Y eso se pagará con una nueva emisión de deuda de 3.300 millones de dólares, la cual se sumará a los pasivos que ya soportan las sociedades participantes en esta integración, que creará la primera embotelladora mundial del sector.

La intención de los promotores del nuevo gran grupo embotellador es reducir este endeudamiento en los dos primeros años. En 2017 el grupo se compromete a recortar su deuda a un ratio de 2,5 veces el ebitda del grupo resultante.

Coca-Cola European Partners será un gigante de la alimentación. La nueva embotelladora facturará 12.600 millones de dólares anuales, cotizará en tres bolsas –Nueva York, Ámsterdam y Londres– y operará en trece países, entre ellos España, Alemania y Francia, donde ya se encuentra en posición de liderazgo.

En esta nueva sociedad los españoles jugarán un papel fundamental. Sol Daurella será la presidenta. Su familia controlará el 18,7% de Coca-Cola European Partners, fruto del 55% que controlaba con anterioridad en Iberian Partners.

Unidad de acción

Pero, además, los Daurella y el resto de socios españoles agruparán todas sus acciones en un holding, con lo que en total controlarán un paquete del 34%. De dicha sociedad los Daurella tendrán el 55%. Los segundos socios españoles por importancia serán los Gómez Trenor, que controlarán el 25% de la nueva sociedad tenedora de acciones.

La clave es la buena relación de los socios españoles con la multinacional Coca-Cola, que tendrá el 18% de la nueva sociedad. Ayer mismo Sol Daurella estaba en Atlanta reunida con la cúpula de la multinacional de bebidas gaseosas.

Futuro consejo

El futuro consejo de administración de Coca-Cola European Partners tendrá cinco españoles, entre ellos la presidenta, Sol Daurella. El total de sillas en dicho órgano será 17, de las que siete serán de la actual cotizada en la bolsa de Nueva York, Coca-Cola Enterprises, dos representantes de la matriz de Coca-Cola en Atlanta y tres independientes.

La fusión busca sobre todo abaratar costos de las embotelladoras en un enfoque global. Los ahorros previstos se sitúan en 375 millones y serán claves para los futuros beneficios del grupo. Se prevé que, tras conseguir las autorizaciones legales pertinentes, el nuevo grupo será una realidad a finales del 2016.