Los accionistas tradicionales de Banco Popular se endeudan para la ampliación

La Sindicatura de Accionistas de Banco Popular, el mayor inversor del sexto grupo financiero de España por activos, y la Unión Europea de Inversiones no tendrán fácil ir a la ampliación de capital por hasta 2.500 millones que la entidad necesita para cumplir con las exigencias de Oliver Wyman. Estas sociedades, que tienen el 14,5% del banco, han renovado este año líneas de financiación por 140 millones, algunas concedidas por el propio Popular.

Según información oficial, Unión Europea de Inversiones, propietaria de casi un 4% del banco presidido por Ángel Ron, ha ampliado hasta 2015 el plazo de amortización de una línea de crédito que le vencía en febrero de este año. El importe de este crédito era de 27,7 millones, pero la sociedad de cartera, que tiene en sus manos 80 millones de acciones de Popular, la extendió hasta los 32 millones. El acreedor es Banco Popular.

Al mismo tiempo, Unión Europea de Inversiones había concedido un crédito de 36 millones de euros a Relise Investment, una filial suya, a la que absorbió semanas atrás. Ese crédito, que vencía asimismo en febrero de 2012, ha sido también alargado hasta 2015. Unión Europea de Inversiones acabó 2011 con una deuda bancaria a corto plazo de 24 millones, después de reclasificar parte de la que tenía a largo plazo.

Un importe que, tras la fusión por absorción con Relise, se elevará sustancialmente, ya que esta última tenía un crédito adicional con JP Morgan del cual Unión Europea era el garante. En total, sumado el préstamo corporativo, unos 80 millones de euros de endeudamiento. A cambio, la compradora se ha quedado con 11 millones de acciones de Popular que le han sido trasmitidas a 1 euro por título. Es decir, por debajo del precio al que cotiza en bolsa la entidad pese al desplome del 60% que lleva en 2012.

Unión Europea de Inversiones ha convocado junta general extraordinaria de accionistas para el próximo 19 de noviembre para someter a consulta la suscripción total o parcial de la ampliación de capital. Llama la atención que, cuando se celebre esa reunión, la emisión de acciones nuevas podría ya estar en marcha, puesto que Banco Popular celebrara el mismo acto el 10 de noviembre. Los propietarios de esta sociedad de cartera tendrán que deliberar sobre si invertir los 100 millones que le corresponden por su 4% del capital.

Venta de acciones 

Por su parte, la Sociedad General Financiera y Fiduciaria, dueña del 99% del capital de la Sindicatura de Accionistas, ha renovado también una línea financiación de 60 millones de euros concedida por el propio Banco Popular. El crédito, del que había dispuesto algo más de 20 millones, vencía a principios de mayo. Según distintas fuentes, Ron facilitó la refinanciación, un dinero que ahora la sociedad podrá utilizar para acudir a la ampliación de capital. La Sindicatura tiene que depositar hasta 140 millones para mantener su participación del 9,5% y evitar la dilución.

En los últimos días, esta sociedad se ha inflado a vender acciones de Popular. Ayer mismo comunicó que se ha desprendido de más de un millón de títulos a entre 1,30 y 1,45 euros. En la primera semana de octubre también traspasó 270.000 acciones a entre 1,48 y 1,54 euros. En lo que va de año, el primer accionista de la entidad ha reducido su participación desde el 12,8 hasta el 9,5% actual.

El pago mediante títulos en lugar de en efectivo del tradicional dividendo de Popular ha afectado y mucho a ambas firmas. Unión Europea de Inversiones ha visto como su resultado ha pasado de los 15,9 millones de euros de 2010 a los 6,88 millones de 2011. Por su parte, Sociedad General Financiera y Fiduciaria perdió 570.000 euros en el pasado año, frente a un beneficio de 2,34 millones en el ejercicio anterior.

Unos números que pueden empeorar a fin de año cuando tengan que reconocer el deterioro de sus inversiones en Popular por la caída de la acción. Por tanto, sus decisiones serán vitales para el futuro de la ampliación de capital, al igual que la postura que adopten Allianz, Americo Amorim y Crédit Mutuel.