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La banca española tiene un déficit de capital de 53.745 milllones, según Oliver Wyman
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EL GOBIERNO ESPERA QUE NO HAYA QUE PEDIR A EUROPA MÁS DE 40.000 MILLONES

La banca española tiene un déficit de capital de 53.745 milllones, según Oliver Wyman

Las necesidades globales de capital de la banca española ascienden a 53.745 millones de euros, según los resultados de los test de estrés realizados por Oliver

Foto: La banca española tiene un déficit de capital de 53.745 milllones, según Oliver Wyman
La banca española tiene un déficit de capital de 53.745 milllones, según Oliver Wyman

Las necesidades globales de capital de la banca española ascienden a 53.745 millones de euros, según los resultados de los test de estrés realizados por Oliver Wyman que han hecho públicos esta tarde Economía y el Banco de España. Esta cifra tiene en cuenta los créditos fiscales y los procesos de fusión en curso; si no se tienen en cuenta, la cifra se eleva hasta 59.300 millones. Como es lógico, el grueso de este déficit corresponde a las entidades nacionalizadas e intervenidas, de los que 24.743 son para BFA-Bankia.

Este déficit no equivale al dinero que el fondo de rescate europeo va a inyectar en el sector financiero español, que el secretario de Estado de Economía, Fernando Jiménez Latorre, ha cifrado en un tercio menos de la necesidad total, es decir, unos 40.000 millones. Esto se debe a que hay que descontar el capital que puedan captar las entidades por sí solas, las ventas de negocios y de activos que incluirán las entidades en sus planes de reestructuración, la reducción de capacidad y la asunción de pérdidas por los tenedores de preferentes y subordinada. En el otro lado, los test sólo han incluido las carteras de crédito, no las participadas ni las posiciones en deuda pública, ni tampoco la posible pérdida adicional derivada del traspaso de activos al 'banco malo' (o beneficio si las entidades tienen provisiones de sobra para los activos tóxicos).

Llama la atención especialmente la subida de las cifras de las entidades nacionalizadas. Así, BFA-Bankia se va hasta 24.743 millones (créditos fiscales), CatalunyaCaixa alcanza 10.825 millones frente a los 7.000 que esperaba el mercado, tal como adelantaba esta mañana El Confidencial, NovaGalicia necesita 7.176 y Banco de Valencia, 3.462 millones.

Una de las principales sorpresas de este ejercicio es el Popular, cuyo déficit de capital se eleva hasta 3.223 millones, prácticamente el doble de lo que calculaba la entidad. Estas elevadas necesidades le han llevado a negociar con Economía una fórmula para evitar recibir ayudas públicas; según el Memorándum de Entendimiento (MoU), las entidades que requieren más del 2% de sus activos ponderados por riesgo -como es el caso de Popular- deben recibir inicialmente una inyección de dinero público en forma de CoCos que podrán devolver hasta junio para evitar la entrada del FROB en su consejo.

Otro foco de atención de este ejercicio son las entidades medianas, que han caído en el GRUPO 2, el 'grupo de la muerte', donde van las entidades que no pueden cubrir su déficit de capital por sí mismas. BMN requerirá 2.208 millones, Ibercaja-Liberbank-Caja3 necesitará 2.108. La gran sorpresa es que Unicaja-CajaEspaña/Duero no necesita capital adicional, según informa el Banco de España. Lo más probable es que Ibercaja rompa su fusión y que continúe en solitario. Esto condenaría a Liberbank y Caja3 a la nacionalización.

Tal como se esperaba, seis entidades no tienen necesidades de capital adicionales. Se trata de Santander, BBVA, Caixabank, Sabadell, Kutxabank y Bankinter. A ellas se suma una séptima, Unicaja, algo sorprendente porque todo el mundo esperaba que la integración de Caja España/Duero le metiera en déficit de capital.

Estas necesidades son el déficit de cada entidad para alcanzar un core capital del 6% en un escenario estresado, que contempla una caída del PIB del 4,1% este año y del 2,1% el próximo, una tasa de desempleo del 25% en 2012 y del 26,8% en 2013, o un descenso del precio de la vivienda del 19,9% y del 4,5%, respectivamente. Este escenario arroja una pérdida esperada para los activos de los bancos, que se asume con las provisiones ya dotadas, el exceso de capital actual sobre ese 6% y los beneficios que Oliver Wyman estima que obtendrá cada entidad en los próximos años. Si todos estos elementos no pueden cubrir esa pérdida esperada, entonces hay un déficit de capital.

Las necesidades globales de capital de la banca española ascienden a 53.745 millones de euros, según los resultados de los test de estrés realizados por Oliver Wyman que han hecho públicos esta tarde Economía y el Banco de España. Esta cifra tiene en cuenta los créditos fiscales y los procesos de fusión en curso; si no se tienen en cuenta, la cifra se eleva hasta 59.300 millones. Como es lógico, el grueso de este déficit corresponde a las entidades nacionalizadas e intervenidas, de los que 24.743 son para BFA-Bankia.

Oliver Wyman