Greentech defiende el precio de su OPA sobre Fersa por la deuda que arrastra

El consejero delegado de Greentech Energy Systems, Sigieri Diaz della Vittoria, ha defendido el precio que ofrece esta empresa italiana por Fersa en su OPA, 0,4 euros por acción, a causa de la fuerte deuda que arrastra la empresa española, pese a que esta oferta ha sido rechazada de manera frontal por el consejo de administración.

La OPA sobre Fersa valora la empresa en casi 300 millones de euros, de los que 56 millones corresponderían a capital y 240 millones a la deuda financiera neta del grupo, precisamente lo que Greentech Energy Systems considera el talón de Aquiles del grupo español. "Estaríamos pagando nueve veces EBITDA", ha recordado Sigieri Diaz, quien descarta por completo subir la oferta.

En un encuentro con El Confidencial, Diaz manifiesta además que "la OPA es en efectivo, no es un canje de acciones. Y una aportación en cash en los tiempos que corren se ha de tener en cuenta. Muchos de los accionistas minoritarios estarán interesados".

La OPA ha sido calificada de hostil por el consejo, encabezado por Francesc Homs, nombrado presidente hace dos meses para reorientar la marcha de la compañía, a través de la venta de activos para reducir deuda.

Pero Sigieri Diaz también critica esta estrategia de los actuales gestores, ya que, a su juicio, "sólo beneficiará a los bancos que tienen la deuda, pero no a los accionistas, que pueden no ver un euro de esta liquidación, que puede tardar años". De hecho, una de las condiciones que pone la OPA es que no se vendan activos desde que se anunció la oferta.

Calendario previsto

Se espera que la próxima semana se presente el folleto de la OPA oficialmente ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). A partir de aquí, el regulador bursátil puede aprobarlo en un período previsto que puede variar entre uno y dos meses.

Fersa cerró ayer a 0,45 euros, ligeramente por encima de la OPA presentada por Greentech. La OPA deja en mala posición a los socios actuales, muchos de los cuales entraron a un precio de 4,26 euros el título. Es decir, el precio que ofrece Greentech es diez veces menos de lo que pusieron estos accionistas. Pero la compañía está en pérdidas: 102 millones en 2011.

Familias atrapadas

En el capital de Fersa están atrapadas buena parte de las más notables fortunas catalanas. Además de Enhol, controlada por la familia Oliver, están los Miarnau y los Sumarroca, a través de Comsa (7,6%), los Serra Farré de Catalana Occidente (7,5%), la familia Daurella de Cobega (2,7%) y Liliana Godia (3,8%). También están grupos financieros como BMN (7,9%) y Banco Sabadell (3,8%). En total, todos estos socios, los que se pueden sentir representados por el consejo suman casi el 60% del capital de Fersa.