Imaginarium imita a Zinkia: rebaja su precio de salida y sólo venderá acciones de nueva emisión

La historia se repite. Al igual que le sucedió a Zinkia, la multinacional española Imaginarium, especializada en la venta de juguetes y productos para la infancia, tropieza a menos de 24 horas para su debut en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB). Lo hará a un precio por debajo de lo previsto incialmente y sin la OPV (acciones viejas) de uno de sus accionistas, Caja de Ahorros de la Inmaculada. Sólo venderá en bolsa las de nueva emisión, recortando así el free float y evitando que haya demasiados títulos en venta.

La de Imaginarium es la segunda salida a bolsa en el MAB. La primera fue la de Zinkia, productora del famosos dibujo animado Pocoyó. Entonces, la compañía que preside José María Castillejo también se vio obligada a rebajar el precio para su debut bursátil y a limitar la oferta a las acciones procedentes de la ampliación de capital, suprimiendo la OPV que afectaba a los títulos en manos de los socios de la productora. No obstante y pese a las dudas iniciales, Pocoyó se disparó un 27% en su debut.

El precio definitivo es 4,31 euros por acción, por debajo de la horquilla prevista en el  documento informativo de la colocación, comprendida entre 4,94 y 5,79 euros por acción, según informó hoy la compañía. Con este precio, la compañía tendrá un valor de 61,02 millones de euros, frente al rango de entre 69,95 y 81,98 millones de euros previstos inicialmente. Teniendo en cuenta que el valor nominal de los títulos de Imaginarium es de 0,03 euros, el precio definitivo implica una prima de emisión de 4,28 euros por acción.  

Asimismo, debido a las condiciones de mercado, la compañía, la Caja de Ahorros de la Inmaculada Desarrollo Empresarial, Sociedad de Capital Riesgo de Régimen Simplificado (CAI SCR) y Banesto Bolsa, entidad colocadora, han decidido excluir de la oferta de venta las acciones inicialmente ofrecidas por CAI.

En consecuencia, el tamaño total de la oferta queda establecido en 2,85 millones de acciones, de las que 450.000 son títulos propios de la sociedad y 2,4 millones acciones de nueva emisión, representativas conjuntamente del 16,36% del capital social de Imaginarium tras la oferta de suscripción. De esta forma, se suprime la opción de compra green shoe otorgada por CAI SCR a favor de la entidad colocadora.  

Imaginarium ha decidido llevar a cabo además un plan de venta de acciones con un descuento del 50%, que se realizará de forma paralela a la oferta, destinado a 98 empleados directivos, a quienes se les ofrece la posibilidad de adquirir hasta 160.890 acciones de la sociedad, representantivas de alrededor del 1,07% del capital. En concreto, los empleados destinatarios de dicho plan han solicitado un total de 101.323 acciones.

Dos cotizaciones al día

La cotización en el MAB permite a los inversores cruzar operaciones dos veces al día, a las 12:00 horas y a las 16:00 horas. Se trata de un sistema de fijación de precios en dos periodos de subasta diarios o fixing que se usa en valores con muy poca liquidez, ya que permite acumular las órdenes de compra-venta en dos momentos de la sesión.