El histórico repunte de la deuda española castiga con dureza al sector bancario

La deuda española (y la del conjunto de Europa) sufrió este jueves un duro castigo como consecuencia de la posibilidad de que la Reserva Federal retire parte o incluso el total del programa de estímulos monetarios y de las dudas existentes sobre el crecimiento de la economía de China. El interés del bono español a 10 años vivió el mayor repunte de su historia al avanzar un 7,09% en la sesión y finalizar la jornada en el 4,85%, mientras que la prima de riesgo se disparó hasta los 320 puntos básicos. Por su parte, el bono a 5 años escaló al 3,66% después de que durante la jornada experimentara una subida del 8,97%. 

El histórico repunte de la rentabilidad de la deuda, que viene siempre precedido de una caída de su precio, castigó con dureza al principal tenedor de 'papel' español: el sector bancario, que acumula 246.675 millones de euros (la mayor cifra de la historia). En proporción, esto supone que los bancos tienen el 38,32% de la deuda total del Estado, el mayor porcentaje desde 2003, lo que evidencia que siguen atrapados en la deuda pública española y en la jornada del jueves provocó que la banca liderase las caídas en el Ibex 35.

Especialmente pronunciada fue la de Banco Popular, que marcó mínimos de 1989, se dejó un 6,66% y acabó la jornada en los 2,66 euros por acción. Santander perdió un 4,17% y cayó hasta los 5,03 euros, BBVA se dejó un 4,13% y Banco Sabadell cedió un 2,88% para caer hasta los 1,31 euros. Pero hay más. Bankinter cedió un 2,41% y cayó hasta los 2,63 euros, mientras que CaixaBank perdió un 1,87% y finalizó la sesión en los 2,52 euros.

También en Italia y Francia

Aunque en menor medida que en el caso de España, esta relación entre deuda y banca también se observa en el resto de Europa. Como ejemplo, sirva que el interés del bono italiano a 10 años repuntó el jueves un 6,75% y cerró la jornada en el 4,54%, mientras que en el caso de la referencia a 5 años el repunte fue del 3,46% y llegó al 9,69%. En la misma sesión, Intesa Paolo fue el séptimo peor valor del Eurostoxx 50 y se dejó un 4,6%, mientras que Unicredit perdió un 4,09%.

Algo similar ocurrió en el caso de Francia, cuyo bono a 10 años repuntó un 7,44% y cerró el jueves en un interés del 2,26%. Más espectacular fue el rebote del bono a 5 años, que subió un 20,02% y acabó en el 1,19%. La reacción de los bancos franceses fue estar entre los peores valores de Europa, con Société Générale dejándose un 4,39% y BNP Paribas cediendo un 4,28%. 

Pero hay otros factores que explican, al menos en parte, la importante caída del conjunto de la banca en el Viejo Continente, en donde Credit Suisse se dejó un 4,23% y Deutsche Bank cayó un 3%. Tal y como apunta Nuria Álvarez, de Renta 4, la "credibilidad del sistema financiero europeo está en entredicho", las discusiones sobre la necesidad de la unión bancaria europea son continuas y, en el caso del jueves, la noticia de que los bancos del Reino Unido deben captar otros 16.000 millones de euros tampoco ayudó. Esta novedad afectó a la cotización de los bancos británicos, con RBS perdiendo un 4,95% en la sesión y Barclays un 4,44%.