El secreto de los ’hedge’ en julio: largos en petróleo y cortos en Facebook

Los ‘hedge funds’ volvieron a salir airosos en julio e hicieron bueno el lema de que son capaces de obtener rendimientos positivos en cualquier coyuntura de mercado. Aunque el mes pasado lo lograron por los pelos. Sus apuestas clave fueron el petróleo, el euro, y la omnipresente Facebook.

Según el índice SS&C GlobeOP Hedge Fund, estos fondos ganaron el mes pasado un 1,54% de media, que propició que acumulen un retorno del 5,74% en 2012.

"Los fondos de crédito lo han hecho muy bien. El precio del petróleo ha rebotado, mientras que en divisas, el euro y el dólar canadiense han sido buenos lugares para estar”, asegura Bill Stone, consejero delegado de SS&C Technologies.

En lo que respecta a las acciones, las mayores apuestas se han concentrado en el sector tecnológico. Apple y Google se han mantenido fuertes en bolsa, mientas que en posiciones cortas, muchos productos han logrado buenos retornos con Facebook, que desde su salida a bolsa en mayo ha perdido más del 48% de su valor.

No obstante, no solo SS&C pone de relieve las ganancias de los fondos el mes pasado. Según las estimaciones de Hedge Fund Research, estos productos ganaron en julio un 1,05% y en los siete primeros meses se revalorizan un 2,88%.

En agosto, cambio radical

Sin embargo, en los primeros días de agosto, los ‘hedge’ han cambiado radicalmente su visión sobre las materias primas. En la primera semana del mes, redujeron las posiciones largas a través de futuros de ‘commodities’ un 1,9% hasta 1,2 millones de contratos.

Este descenso, motivado por los incipientes síntomas de recuperación económica en Estados Unidos y por los rumores de que los bancos centrales vayan a poner en marcha nuevas medidas de expansión cuantitativa, pone fin a nueve semanas consecutivas de aumentos.

Y el cambio de estrategia no les ha salido mal. El índice Standard & Poor’s GSCI al contado ganó la semana pasada un 1,3%, alcanzando un máximo de tres meses.