China cambia el rumbo de los 'hedge funds' que invierten en embarcaciones

Los 'hedge funds' comienzan a dar los primeros síntomas de recuperación desde que estalló la crisis financiera. De hecho, según los datos de Hedge Fund Research, de media este tipo de productos han registrado una rentabilidad del 4,4% en el primer cuatrimestre, lo que constituye el mejor arranque de año desde 2006.

Pero no solo las inversiones en activos tradicionales están dando beneficios. El mayor 'hedge fund' especializado en embarcaciones también está comenzando a dar rendimientos positivos por primera vez en cuatro años, con los grandes petroleros como aliados. La elevada demanda energética por parte de China está cambiando las reglas del juego y está propiciando que algunos negocios sean más rentables que nunca.

Mientras las importaciones de crudo de Estados Unidos han descendido a mínimos de hace trece años, el gigante asiático está comprando más que nunca. Como consecuencia, los viajes de los petroleros se han alargado y la efectividad de las flotas se ha reducido, según los datos del Gobierno que recoge Bloomberg.

Tanto es así, que los grandes petroleros, que transportan cada uno dos millones de barriles, ganarán 40.000 dólares al día este año, lo que supone un incremento del 1,81% respecto a 2011, según las previsiones de Andreas Vergotti, director de análisis de Tufton Oceanic. Estas estimaciones casi duplican los 20.946 dólares que utilizan como referencia los ‘brokers’ para operar y hacer apuestas sobre los futuros.

Hasta ahora, los ingresos de estas embarcaciones han aumentado un 31% en lo que va de año, hasta los 41.295 dólares, según los datos de Clarkson, el mayor proveedor mundial de servicios de transporte. Y además, se prevén que sigan aumentando en detrimento de las embarcaciones pequeñas. Por este motivo, Vergotti recomienda a los inversores que compren acciones de grandes petroleros y vendan sus títulos de compañías que gestionen barcos de menor tamaño.

La razón de este significativo incremento de los ingresos radica en que la demanda china de los servicios de los petroleros se ha incrementado un 39% en los tres últimos años para alimentar energéticamente a una economía que crece tres veces más que la de Estados Unidos.

Por el contrario, el consumo de petróleo en EEUU se está reduciendo por el auge del gas natural doméstico, que se encuentra en máximos desde 1936, lo que ha propiciado que el rendimiento de los futuros haya caído un 82% en los últimos cuatro años.

En concreto, la demanda de petróleo en EEUU está cayendo por segundo año consecutivo, según las estimaciones de la Agencia Internacional de la Energía. Por su parte, Citigroup prevé que los EEUU importen 1,4 billones de barriles diarios de crudo y otros combustibles en 2020, lo que supondría la cifra más baja desde 1999, según los datos del Departamento de Energía.