AXA refuerza su gestión con empresarios de talento
Nombre del fondo: Robeco Capital Growth Funds - High Yield Bond Fecha del informe: Octubre 2008 Consultar el informe de Standard & Poor's (PDF)Charles Firmin-Didot gestiona
Charles Firmin-Didot gestiona el fondo AXA World Fund - Talents con un estilo de selección de títulos poco convencional que hace de este fondo un producto sin parangón. La filosofía de inversión de este fondo no consiste en la inversión en una compañía o sus acciones, sino en el individuo mismo que las dirige. El principal filtro para la inclusión de un título es exclusivamente el talento empresarial, así como la capacidad de un individuo para desplegar creatividad, innovación y éxito, factores que se miden según un historial de rentabilidad de al menos diez años.
Firmin-Didot lanzó el fondo en 2001 y éste posteriormente pasó a manos de Axa en 2003. Desde entonces otros siete analistas han sido incorporados al equipo gestor. En realidad son cazadores de talento, no cuentan necesariamente con una vasta experiencia de inversión (aunque por supuesto conocen la industria) ya que lo importante para Firmin-Didot es trabajar con individuos que compartan su filosofía.
El equipo cuenta con una base de datos de unos 3.000 individuos a partir de la cual puede identificar oportunidades pero, aunque se da prioridad a la identificación de personas, tampoco se ignoran por completo los criterios de análisis financiero. Se evalúan los niveles de deuda detenidamente y, una vez satisfecho, el gestor adquiere las ideas más baratas.
Los resultados del fondo pueden ser variables si se contrastan con los del grupo comparable a corto plazo. No obstante, la rentabilidad del fondo a cinco años ha batido en más de un 50% a la competencia. A pesar de la reciente irregularidad de su rendimiento, la disciplina y coherencia de este enfoque es el resultado de la convicción del gestor en sus ideas e ilustra su indudable destreza. Por consiguiente, el fondo conserva su calificación AA de S&P.
PUNTOS CLAVES
Grupo: AXA IM es una compañía de gestión de activos integrada en el AXA Group, líder mundial en gestión de patrimonios. Se trata de la decimocuarta sociedad de gestión de activos más grande del mundo, con unos activos bajo gestión valorados en 550.000 millones de euros.
Equipo: Charles Firmin-Didot opera desde Londres. Cuenta con el apoyo de un equipo de siete personas, de experiencia relativamente corta, repartidas entre las oficinas de París, Londres, Nueva York, Singapur y Mumbai.
Gestor del fondo: Charles Firmin-Didot pasó 12 años en JP Morgan, donde trabajó en varias posiciones vinculadas a fusiones y adquisiciones y en la gestión de activos, antes de lanzar el Talents Fund en 2001.
Estilo: El gestor busca empresarios de talento con un sólido historial de creación de patrimonio para el accionista. El enfoque no tiene limitaciones y generalmente exhibe un sesgo hacia los segmentos de capitalización baja y media.
Rentabilidad: Durante los tres años hasta 30/04/ 2008 el fondo ha tenido un rendimiento de 34,3%, comparado con 42,8% para la mediana del sector y 47,0% para el índice, situándose en el puesto 1425/ 1866.
Charles Firmin-Didot gestiona el fondo AXA World Fund - Talents con un estilo de selección de títulos poco convencional que hace de este fondo un producto sin parangón. La filosofía de inversión de este fondo no consiste en la inversión en una compañía o sus acciones, sino en el individuo mismo que las dirige. El principal filtro para la inclusión de un título es exclusivamente el talento empresarial, así como la capacidad de un individuo para desplegar creatividad, innovación y éxito, factores que se miden según un historial de rentabilidad de al menos diez años.
Firmin-Didot lanzó el fondo en 2001 y éste posteriormente pasó a manos de Axa en 2003. Desde entonces otros siete analistas han sido incorporados al equipo gestor. En realidad son cazadores de talento, no cuentan necesariamente con una vasta experiencia de inversión (aunque por supuesto conocen la industria) ya que lo importante para Firmin-Didot es trabajar con individuos que compartan su filosofía.
El equipo cuenta con una base de datos de unos 3.000 individuos a partir de la cual puede identificar oportunidades pero, aunque se da prioridad a la identificación de personas, tampoco se ignoran por completo los criterios de análisis financiero. Se evalúan los niveles de deuda detenidamente y, una vez satisfecho, el gestor adquiere las ideas más baratas.
Los resultados del fondo pueden ser variables si se contrastan con los del grupo comparable a corto plazo. No obstante, la rentabilidad del fondo a cinco años ha batido en más de un 50% a la competencia. A pesar de la reciente irregularidad de su rendimiento, la disciplina y coherencia de este enfoque es el resultado de la convicción del gestor en sus ideas e ilustra su indudable destreza. Por consiguiente, el fondo conserva su calificación AA de S&P.
PUNTOS CLAVES
Grupo: AXA IM es una compañía de gestión de activos integrada en el AXA Group, líder mundial en gestión de patrimonios. Se trata de la decimocuarta sociedad de gestión de activos más grande del mundo, con unos activos bajo gestión valorados en 550.000 millones de euros.
Equipo: Charles Firmin-Didot opera desde Londres. Cuenta con el apoyo de un equipo de siete personas, de experiencia relativamente corta, repartidas entre las oficinas de París, Londres, Nueva York, Singapur y Mumbai.
Gestor del fondo: Charles Firmin-Didot pasó 12 años en JP Morgan, donde trabajó en varias posiciones vinculadas a fusiones y adquisiciones y en la gestión de activos, antes de lanzar el Talents Fund en 2001.
Estilo: El gestor busca empresarios de talento con un sólido historial de creación de patrimonio para el accionista. El enfoque no tiene limitaciones y generalmente exhibe un sesgo hacia los segmentos de capitalización baja y media.
Rentabilidad: Durante los tres años hasta 30/04/ 2008 el fondo ha tenido un rendimiento de 34,3%, comparado con 42,8% para la mediana del sector y 47,0% para el índice, situándose en el puesto 1425/ 1866.