Gas Natural venderá a ENI el 50% de Unión Fenosa Gas para hacer caja

El grupo italiano de hidrocarburos ENI ejercerá el derecho de tanteo de que dispone para adjudicarse la mitad que no controla de la sociedad mixta Unión Fenosa Gas, cuya titularidad comparte al 50% con Fenosa, al haberse producido el cambio en la propiedad de la eléctrica que establecen los acuerdos firmados en su día entre ambas partes. La decisión satisface plenamente a los nuevos dueños de Fenosa, Gas Natural, que con esta venta esperan reducir la factura a pagar en al menos 2.000 millones de euros.

Aunque ayer mismo el consejero delegado del grupo italiano, Paolo Scaroni, anunció que a partir de septiembre se reunirá con los responsables de Gas Natural para iniciar conversaciones para la compra del 50% de Unión Fenosa Gas en manos de Fenosa, la decisión era conocida desde hace bastantes días en el Grupo Caixa, hasta el punto de que esa venta parcial se había convertido en una de las claves que, al reducir la factura global –con esta y otras desinversiones que vendrán-, hacían posible el lanzamiento de la oferta por el 100% de Fenosa.

De acuerdo con fuentes de la banca de negocios consultadas por este diario, fue el propio Scaroni quien la semana pasada anunció personalmente a Florentino Pérez la disposición de ENI a adjudicarse el 100% del negocio de gas que comparte con Unión Fenosa, lo que “ponía en su conocimiento para que, a su vez, lo hiciese saber al potencial comprador definitivo de Fenosa”. De acuerdo con las fuentes citadas, el valor de ese 50% puede rondar los 2.000 millones de euros, aunque hay quien lo eleva sustancialmente hasta los 3.000 millones.

En todo caso, un respiro importante para Gas Natural, que además de apelar al bolsillo de sus accionistas de referencia, Criteria CaixaCorp y Repsol, con una ampliación de capital de 3.500 millones de euros, tendrá que salir posteriormente al mercado dispuesto a levantar algo más de 9.000 millones de euros, empresa nada fácil en las actuales circunstancias. De modo que, aunque ayer Rafael Vilaseca, consejero delegado de GN, asegurara que “no tenemos interés en deshacer la posición (...) no estamos ni mucho menos presuponiendo que debamos desinvertir, es un activo muy valioso”, todo el mundo está convencido de que esa es una desinversión cantada.

Contratos con Omán y Egipto

Según el consejero delegado de ENI, que ayer recordó que la italiana tiene derecho de prelación en el caso de venta de Unión Fenosa Gas, los analistas fijan el valor actual de su 50% entre 2.500 y 4.000 millones de euros. El grupo público italiano presentó ayer resultados correspondientes al primer semestre de 2008, con un beneficio neto de 6.760 millones de euros, lo que supone un incremento del 39,2% frente al mismo periodo del año anterior.

Días atrás, un informe del banco Fortis aseguraba que Gas Natural podría comprar el 45,3% de ACS en Fenosa, afrontando la obligatoria OPA por el 100%, abordando la posterior venta del negocio de gas de la eléctrica a la italiana ENI, lo que permitiría a la gasista disponer de fortaleza financiera suficiente para realizar la operación.

Unión Fenosa Gas está presente en toda la cadena del gas (producción, licuación, transporte, regasificación y comercialización) y mantiene en vigor importantes contratos en Omán y Egipto, habiendo sido uno de los negocios que más valor ha aportado en los últimos años a la eléctrica.