La CNMV pide más información a Bankia y demora el folleto de su OPS

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha pedido información adicional a Bankia para dar su visto bueno a la colocación de acciones del banco surgido de la fusión de Caja Madrid y Bancaja, los cuales esperaban este martes la autorización del regulador. Así estaba establecido en el calendario oficial remitido por Bankia al conjunto de bancos colocadores. Sin embargo, será el miércoles finalmente cuando les avisen de las nuevas fechas de la emisión, con la esperanza puesta en que la CNMV dé finalmente su brazo a torcer el viernes a más tardar.

 

Porque un retraso en la verificación del folleto más allá del próximo 24 de junio pondría en serio peligro las aspiraciones de la entidad financiera y de sus bancos coordinadores de poder finalizar la OPS en la primera quincena de julio. Porque, a partir del día 15 del siguiente mes, las carteras de los grandes inversores institucionales están cerradas y no suelen tomar posiciones en empresas que salen a bolsa.

Por ese motivo, en Bankia confían en que el organismo supervisor sancione la emisión antes de acabar la semana, lo cual tiene el obstáculo adicional de que este jueves es festivo en Madrid. Si así fuera, la venta oficial de las acciones arrancaría el 27 de junio y se extendería hasta el 8 de julio. Dos semanas más que suficientes para hacer la ronda de presentaciones entre inversores institucionales y tratar de captar los al menos 3.000 millones que Rodrigo Rato se ha propuesto como objetivo innegociable para recapitalizar al banco.

Si este fuera finalmente el calendario, el precio final de las acciones se establecería el 11 de julio y Bankia podría mantener como fecha de debú en bolsa en día 13. Fuentes financieras aseguran que la demora de la CNMV se debe exclusivamente a nuevos requisitos de información y no a ninguna decisión de la entidad de reflexionar sobre la idoneidad de salir a cotizar en estos momentos.

Otra fuente añade que este pequeño retraso apenas tiene incidencia puesto que al ser festivo el jueves en Madrid y el viernes puente en buena parte de España –sobre todo en el Levante- la mayoría de las órdenes de compra por parte de los particulares no se produciría hasta la próxima semana. Sin embargo, sÍ matizan que, si la Comisión pusiera nuevas pegas y no aprobase el folleto antes del viernes, la operación correría un grave peligro.

El papel de la CNMV

En este sentido, desde el entorno de la CNMV matizaron que todavía no ha recibido el folleto definitivo de Bankia, por lo que no podía ser verificado en ninguno de los casos.  Fuentes cercanas a la OPS indican que la CNMV está siendo especialmente rigurosa en la tramitación de la documentación al tratarse del primer banco resultante de una fusión de cajas que sale a bolsa. Julio Segura, su presidente, ha reiterado en distintas ocasiones que vigilará con mucho celo todo el proceso, especialmente en lo relacionado con la distribución de los tramos y la formación del precio.

El presidente del supervisor comentó en mayo que no permitiría que ningún inversor institucional asuma una posición dominante en cuanto a la fijación de precios que impida una subasta competitiva, y que tampoco se pacten 'favores cruzados'. "Nada de yo te compro a ti y luego tú a mí", sentenció en referencia a las informaciones sobre una presunta compra de una participación relevante de Bankia por parte de Mapfre o del Canal de Isabel II.

En cuanto a los plazos previstos por los grupos de cajas de ahorros para dar el salto al parqué, Segura remarcó que son "mucho más cortos" de lo habitual para este tipo de operaciones, y que las fechas definitivas dependerán del cumplimiento de requisitos de transparencia. Al ser preguntado sobre si el mes de julio es un buen momento para que Bankia y Banca Cívica den el salto al parqué, avisó de que a medida que avanza el mes crece la volatilidad por el menor volumen de contratación. "La mayor incertidumbre implica mayores descuentos en el precio, pero eso no afecta al éxito de la operación desde el punto de vista del supervisor del mercado y de la protección de los intereses de los inversores", remachó.