Santander pierde cuota en crédito, pero lidera el aumento de la rentabilidad

Banco Santander se ha convertido, por primera vez, en el banco con mayor rendimiento en la cartera de crédito en España. Pero esta mejora viene acompañada de un descenso en hipotecas mayor que en el resto de grandes competidores, y de la caída más fuerte en crédito vivo entre los bancos del Ibex.

La entidad presidida por Ana Botín obtuvo un beneficio de 8.143 millones entre enero y septiembre, del que España fue el principal motor con 1.854 millones, un 68% más que el año anterior.

La mejora se produjo, en línea con lo que se está viendo en todos los bancos europeos, gracias al aumento de márgenes, al calor de las subidas de tipos de interés, que revalorizan la cartera de crédito. Sin embargo, tanto Santander como el resto de los bancos mantienen a raya el coste de los depósitos al no remunerar de forma masiva el pasivo.

Así, Banco Santander ha experimentado un incremento del rendimiento de la cartera crediticia, en un año, desde el 1,96% hasta el 4,27%. Se trata del mayor incremento entre los bancos del Ibex, y también pasa a liderar este ranking por primera vez, ya que en el pasado eran otras entidades como Bankinter o Sabadell, por su peso en consumo o pymes, las que estaban por delante.

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La evolución del rendimiento del crédito, sin embargo, está relacionada con la caída en hipotecas, que es la principal razón de que el stock vivo de crédito haya descendido un 9,9% interanual en Santander, hasta los 242.251 millones.

Aunque todos los bancos cotizados, salvo Bankinter, han experimentado descensos, el del banco cántabro es el mayor en el negocio en España. La caída se explica por la menor demanda de financiación a largo plazo, y también por la amortización anticipada. Solo en los nueve primeros meses del año, las amortizaciones alcanzaron los 3.600 millones en Santander.

"Solo en los nueve primeros meses del año, las amortizaciones alcanzaron los 3.600 millones en Santander"

Pero no todo se explica por las amortizaciones. La caída del crédito vivo es de 26.524 millones en un año. La entidad ha exhibido menor dinamismo comercial en la concesión de préstamos que los rivales, y ha perdido cuota de mercado.

Si solo se tiene en cuenta el saldo crediticio de la banca del Ibex en España, Santander ha pasado en un año del 25,7% al 24,1%. Una caída que compensa con el aumento del rendimiento de la cartera de crédito.

Este aumento está relacionado. No es que haya encarecido más el crédito que el resto de entidades, sino que la evolución de esta variable suele estar relacionada con el peso de cada tipo de préstamo, dado que las hipotecas suelen tener una rentabilidad inferior al consumo o al crédito a las pymes.