Applus ve con buenos ojos la contraopa de Amber al dar un precio más alto que Apollo

"El consejo de administración de Applus acoge el interés no solicitado en la sociedad y tiene actualmente una opinión positiva sobre la oferta de Amber, ya que proporciona a sus accionistas la opción de monetizar su inversión con una prima sobre el precio de cotización no afectado de las acciones y a un precio más elevado que el de la oferta inicial".

Así de contundente se muestra el consejo de Applus, que ve con buenos que Amber haya entrado en la puja al ofrecer cerca de 1.260 millones o, el equivalente, a 9,75 euros por acción. Una contraopa que podría no ser la única al descontar el mercado que puede haber más ofertas rivales, ya que cotiza este viernes en los 9,92 euros por acción, un nivel por encima del ofrecido por el fondo británico.

Los bancos de inversión también estarían a favor de nuevas ofertas, ya que los precios objetivos que le asignan están por encima del ofrecido por Amber y, por tanto, del de Apollo. Así, este mismo viernes Bestinver reforzaba su recomendación de comprar y su valoración de 11,9 euros por acción; mientras que CaixaBank, que recomienda aceptar la oferta, le asigna un precio de 9,5 euros y Renta 4 sitúa su nivel a doce meses en los 11,5 euros por acción.

Javier Díaz, analista de Renta 4, señalaba tras la oferta de Amber que "consideramos que el precio ofrecido por ISQ y TDR es de nuevo insuficiente, quedando un -15,2% por debajo de nuestro pecio objetivo de 11,50 euros por acción. En este sentido, una mejora de la oferta inicial de tan sólo un +2,6% mantiene prácticamente invariables los múltiplos implícitos de la oferta inicial de Apollo, los cuales se situaban significativamente por debajo de: los múltiplos a los que cotiza el sector; el histórico de operaciones de M&A del sector; y los múltiplos históricos de la propia Applus+. Además, debemos tener en cuenta que Applus+ presento unos buenos resultados semestrales, con un ligero incremento de guías para el conjunto del ejercicio 2023. Por último, debemos mencionar que esta nueva oferta ejerce presión sobre Apollo para realizar una mejora de su oferta inicial, la cual consideramos que no se situaría por debajo de los 10 euros por acción. Con todo ello recomendamos nuevamente no acudir a la opa".

En su información remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) también señalan que el consejo, tras recibir el oportuno asesoramiento financiero y legal como es habitual en este tipo de operaciones, "emitirá el informe exigido por el artículo 24 del Real Decreto 1066/2007, de 27 de julio, sobre el régimen de las ofertas públicas de adquisición de valores, expresando su opinión sobre la oferta de Amber en el momento oportuno tras la autorización por la CNMV".