Merrill Lynch y Citi lo pasan mal para colocar el 5% de ACS

No ha ido del todo bien la colocación del 5% de ACS en manos de Corporación Financiera Alba. Los bancos directores de la emisión, Bank of America Merrill Lynch y Citigroup, se han encontrado con graves problemas para vender los 15,74 millones de acciones de la constructora en manos de la familia March por falta de inversores. Prueba inequivoca es el descuento del 10% que han tendido que ofrecer para colocarlas, un precio mucho más alto que en de operaciones similares que se han hecho en las últimas semanas.

 

Fuentes del mercado aseguran que los dos bancos de inversión se podrían haber tenido que quedar con cerca cuatro millones de títulos de los 15,74 que el principal accionista de ACS quería vender en función del compromiso de aseguramiento típico en este tipo de operación. Los brokers suelen firmar un contrato por el que están obligados a quedarse en sus carteras las acciones que no se pueden vender.

 

Sin embargo, fuentes próximas Merrill Lynch y a Citi indican que con la nueva normativa de la CNMV deberían comunicar si se han quedado con parte de las acciones, lo cual no ha ocurrido porque no se ha incluido en el hecho relevante. Las mismas fuentes admiten que ha habido dificultades para colocar el paquete porque representaba el volumen que se negocio de ACS en veinte sesiones, cuando lo habitual en estos procesos es que no supongo más de diez días de contratación. Pese a ello, afirman que se han vendido todos los títuos.

 

No obstante, fuentes del mercado agregan que ahora lo que se suele hacer es quedárselas a través de sus fondos próximos al banco para evitar informar de que no las han podido vender. "Seguramente serán más las que no han colocado a terceros inversores, pero habrán jugado con sus gestoras para disimularlo lo más posible", asevera un experto en este tipo de transacciones. "La prueba evidente es el derrumbe de la acción", agrega, que ha llegado a ser del 10%. O lo que es lo mismo, el batacazo más grande desde mediados de octubre de 2008. Un dato tan real como también es que ni Merrill Lynch ni Citi tienen gestoras propias de fondos.