Malestar en las eafis: piden apoyo a la CNMV para no ser vistas como chiringuitos financieros

Se está extendiendo como la pólvora. Las eafis -empresas de asesoramiento financiero- están en pie de guerra a causa de la escasa visibilidad que dicen tener. Estas firmas, que han ido proliferando desde que en 2008 comenzó a desarrollarse su actividad regulada en España, ya forman un grupo de más de un centenar de empresas registradas ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El problema, según han venido reconociendo ellas mismas, es que su actividad sigue siendo desconocida y tampoco se hace nada para mejorar su visibilidad.

En las últimas semanas, una carta, a la que ha tenido acceso Cotizalia, remitida por el administrador de una de estas empresas, ha caldeado todavía más los ánimos entre las eafis. En ella, el responsable de la firma relata a modo de ejemplo una anécdota que le ocurrió con uno de sus clientes y un exresponsable de auditoría externa de una entidad financiera. Durante una cena informal, el trabajador de banca comparó a las eafis con “chiringuitos financieros” y estableció una relación entre ellas y negocios como Gescartera.

El administrador cuenta esta conversación en primera persona y argumenta que “en España aún hemos de luchar no sólo contra las dificultades de los mercados financieros, sino también con el desconocimiento total de esta figura tan necesaria para dar transparencia al mercado”. Entre las puntualizaciones que realiza insiste en que estas compañías “no tocan dinero alguno y sólo hacen recomendaciones en función del perfil de cada cliente”.

Una apuesta firme del supervisor

Entre las conclusiones que se extraen de la misiva, la que más hondo ha calado entre las distintas eafis es la de que el próximo movimiento debe venir de parte del supervisor. Un buen número de firmas de asesoramiento subraya la idea recogida en el documento de que “debe darse una apuesta en firme por parte del regulador que contribuya al desarrollo de esta figura”.

El autor de la carta también asegura que “la CNMV no mete mano a todos los intrusos que hay en el sector y la gran banca se permite, dado el pequeño volumen que asesoramos, compararnos con chiringuitos financieros”. Además, apunta directamente al supervisor al señalar que “es necesario el desarrollo del sector” y se desmarca de los que consideran “un privilegio” pertenecer al “selecto club” de firmas reguladas por la CNMV.

Desde la asociación de las eafis, Aseafi, su presidente, Javier Kessler, considera que la carta "describe una realidad en la que las eafis están solas en el desarrollo e implantación del cambio estructural que la Mifid exige". Esta directiva europea sobre mercados de instrumentos financieros regula la prestación de servicios de inversión en el Viejo Continente con el fin de introducir un mercado único y un régimen regulatorio común para los 27 estados miembros de la Unión Europea. La Mifid se lleva implantando en España desde finales de 2007 con el fin principal de que los bancos segmenten a los clientes en función de su perfil inversor para ofrecerles mejores productos y servicios en función de su perfil. Según subraya Kessler, "el tren ya ha salido y es inevitable la consolidación del sector del asesoramiento financiero regulado. Una actividad que es paralela a los servicios de intermediación, custodia o gestión que realizan otras entidades bancarias". 

Fuentes de la CNMV descartan hacer declaración alguna al respecto de esta carta y simplemente apuntan al crecimiento que ha experimentado el sector en los últimos años. Actualmente, el número de empresas de asesoramiento registradas ante el regulador asciende a 117 con un patrimonio asesorado que, según datos del supervisor a cierre de 2012, se situaba en 14.769 millones de euros. No obstante, esta cuantía registró por primera vez desde la creación de las eafis un descenso del 7,9% respecto al año anterior. Según los últimos datos, más del 94% de los contratos de asesoramiento suscritos corresponde a clientes minoristas. 

A pesar de todo, los números del negocio del asesoramiento en España distan mucho de los de otros países del resto de Europa. Por ejemplo, en el Reino Unido la regulación de los asesores financieros está muy extendida y cerca del 90% del patrimonio pasa por manos de las eafis. En este país existen aproximadamente 10.000 empresas de asesoramiento, con cerca de 27.000 profesionales; en Alemania, más de 6.000 empresas y 18.000 profesionales y 4.700 empresas en Francia, con 7.000 profesionales.