Catalunya Caixa se niega a recibir más capital pese a las órdenes del Banco de España

Catalunya Caixa (la fusión de las cajas de Cataluña, Manresa y Tarragona) niega que necesite conseguir más capital público o privado porque considera que sus niveles actuales son suficientes. Una actitud que choca con las instrucciones dadas por el Banco de España a las entidades que suspendieron los test de estrés, a las que exige alcanzar el mínimo de capital contemplado en estas pruebas antes de fin de año.

El gobernador Fernández Ordóñez se comprometió ante el Comité de Supervisores Europeos a que las entidades que suspendieron los test reforzarían sus recursos propios hasta el 6% de Tier 1 (capital, reservas y preferentes) en el escenario tensionado adverso. El mensaje lanzado a este grupo fue que debían captar los recursos que pudieran en solitario, mediante la venta de activos o la captación de capital privado -como ha hecho Banca Cívica-, y que la diferencia hasta llegar a ese mínimo sería aportada por el FROB.

Catalunya Caixa fue la entidad peor parada en los citados test, cuyos resultados se hicieron públicos el 23 de julio. En el citado escenario más adverso, su Tier 1 bajaba al 3,9% a pesar de los 1.250 millones que ya ha recibido del fondo de rescate (sin ese dinero, el capital se quedaba en el 1,4%). En consecuencia, la caja debía captar otro 2,1% de capital para llegar al estándar del 6%, lo que equivale a 1.032 millones de euros.

Sin embargo, una fuente de la entidad catalana asegura que "estamos muy cómodos con los niveles alcanzados de capital y no consideramos que sea necesario captar másn ni mucho menos apelar al FROB". Para justificarlo, recuerda en primer lugar que el escenario tensionado adverso es un "caso extremo muy improbable", argumento compartido por todas las entidades que suspendieron los test.

En segundo lugar, apela a la reciente venta del 50% de su negocio de seguros a Mapfre por 549,6 millones, aunque no ha revelado la plusvalía obtenida, que es lo que computa como capital. Si a esta operación se suma la venta de inmuebles adjudicados -la entidad asegura que ha vendido o alquilado 6.000 inmuebles-, el Tier 1 pasa del 6,6% a finales de 2009 hasta el 7,1% (cifra a día de hoy, no en un escenario de estrés).

En todo caso, si ese 6,6% se quedaba en el 3,9% en los test, su mejora hasta el 7,1% tampoco bastaría para llegar al 6% mínimo en el escenario adverso.

El depósito de la discordia

No se trata del único alarde de Catalunya Caixa en los últimos días. También ha lanzado un depósito a un año al 4,75%, el más alto del mercado si se excluyen los estructurados. Un lanzamiento que ha levantado ampollas en el sector porque todo el mundo entiende que una entidad que ha recibido dinero público no puede entrar en una guerra comercial, ya que se trata de una distorsión de la libre competencia. Una queja que ya se produjo cuando CCM también lanzó una oferta muy agresiva tras ser intervenida por el Banco de España.

De hecho, las normas del FROB establecen que las entidades que han recibido ayudas no podrán aprovechar "la circunstancia de haber sido apoyadas con fines comerciales o publicitarios, ni llevar a cabo políticas comerciales agresivas". En la caja catalana aseguran que no se trata de robar clientes a la competencia sino de mantenerlos, y que por eso no ha hecho publicidad y sólo va a ofrecer el producto durante un mes.

En otras entidades aseguran que Catalunya Caixa no tiene más remedio que entrar en esta guerra porque no puede acceder a los mercados mayoristas dada su reducida solvencia, y necesita liquidez para hacer frente a sus vencimientos de deuda. "En esa tesitura, el Banco de España prefiere el mal menor, que es dejarle lanzar este depósito para captar pasivo aunque vaya contra las reglas del FROB, antes que arriesgarse a que incurra en impago", señalan en otra caja de ahorros.