Bonomi y los Benetton encargan a JP Morgan la venta de Inaer por 600 millones

El capital riesgo ya tiene un protagonista al que seguirle la pista en los próximos meses. Se trata de Inaer, la empresa alicantina, líder en el negocio de helicópteros en Europa, que Investindustrial ha puesto a la venta. La operación se valora en unos 600 millones de euros, tres veces lo que pagó el private equtiy participado por Carlo Bonomi y la familia Benetton en 2005.

 

Investindustrial adquirió el 75% del capital de esta compañía al equipo directivo, liderado por Luis Miñano, que se quedó con un 15% del capital. Otro 10% quedó en manos de Transfesa, empresa dedicada al transporte ferroviario y a los servicios logísticos. La firma de capital riesgo pagó 205 millones de euros, incluida la deuda del grupo.

 

Esa operación se hizo hace ahora cinco años, cuando Inaer facturaba cerca de 120 millones de euros. En 2008, últimos datos públicos, el grupo alicantino alcanzó una cifra de negocios de 250 millones. El número de aeronaves gestionadas también ha crecido desde las 92 que tenía cuando entró Investindustrial a los 180 que dispone en la actualidad. Este crecimiento se ha producido gracias a las inversiones de cerca de 250 millones de euros en los tres últimos años. El beneficio antes de impuestos, intereses, amortizaciones y depreciaciones (Ebtida) ronda los 75 millones.

 

Los ingresos de Inaer, que opera también en Italia, Reino Unido y Portugal, proceden principalmente de la gestión de los helicópteros para protección civil –un 44%-, a lo que hay que sumar lo que factura por el servicio de la asistencia a incendios -22%- y los viajes a plataformas off shore o marinas (26%). El grupo fue creado hace 30 años por Luís Miñano. Entre sus principales actividades figuran los servicios de mantenimiento de aparatos aéreos de su propia flota y de terceros, servicios de ambulancia aérea, búsqueda y rescate marítimo, protección civil, inspección marítima, tráfico por carretera, y otros relacionados con la provisión de servicios a plataformas petrolíferas y de gas.

 

Investindustrial ha encargado la venta de la empresa alicantina a JP Morgan. Las primeras estimaciones hablan que Inaer puede ser valorada entre 600 y 700 millones. “Es una gran compañía, líder en su sector, que ha crecido mucho y bien”, explica uno de los interesados en su adquisición. Fuentes financieras aseguran que los principales candidatos a esta operación pueden ser los private equity “porque Inaer tiene todavía potencial de crecimiento”.

 

Un potencial que se podría incrementar si Investindustrial la hace crecer a través de adquisiciones antes de venderla. “El proceso de JP Morgan podría demorarse unos meses si Inaer se hace con una empresa por la que se ha interesado. Ha pasado el primer corte de una subasta”, argumentan fuentes conocedoras de las negociaciones.

 

Investindustrial es uno de los principales grupos inversores en el sur de Europa con recursos disponibles de aproximadamente 2,1 billones de euros.  Entre sus inversiones en más recientes en España destacan Port Aventura, Panda Security, Svenson, Contenur, Applus e Inaer. En España, Investindustrial ha estado también presente en el accionariado de Recoletos, Logic  Control y Care.