Los divorcios, una inversión rentable para los hedge funds

Si algo genera beneficios hay que sacar tajada. Los divorcios pueden llegar a ser disputas judiciales con mucho dinero de por medio y donde hay dinero puede haber inversión. Es lo que debió pensar Jason Reeve, fundador de Novitas Futures, la primera empresa europea especialista en financiación de divorcios. Reeve trabajaba gestionando el patrimonio de señoras adineradas y descubrió que, “incluso para la gente con muchos recursos”, era muy complicado recaudar el dinero necesario para pagar las costas judiciales, pues “los abogados cobran en el acto y los bancos han dejado de dar préstamos”. “Esta dificultad para pedir dinero prestado”, explica Reeve a El Confidencial, “ha creado una oportunidad de negocio para los inversores”.

La semana pasada, el Tribunal Supremo de Reino Unido acogió uno de los divorcios con más dinero en juego que se recuerda en las Islas Británicas. La ex modelo Michelle Young está en pleito con su billonario ex marido, Scot Young, un protegido de los oligarcas rusos. Scot se ha declarado en bancarrota, aludiendo que su fortuna se ha perdido en un fondo de inversión inmobiliario ruso. Su ex mujer no se cree esto y está convencida de que la fortuna está escondida a través de una red de empresas extranjeras que sirven de tapadera. Michelle ha anunciado públicamente que una compañía, que prefiere mantenerse en el anonimato, le ha prestado tres millones de libras para financiar su pleito y, no solo esto, ha creado un fondo abierto y sin límites para todo aquel que quiera invertir, lo que en la jerga financiera se conoce como “fondo de inversión libre” (hedge fund en inglés). Según publica el seminario británico The Sunday Times, los inversores podrían ganar unos beneficios del 30%, en concreto 150 millones de libras, de las 500 que, según Michelle, debe pagar Scot. Con el dinero recaudado Michelle ha contratado los servicios de Deborah Bangay, una de las más importantes especialistas en divorcios de Reino Unido.

Un nuevo negocio que nace con la crisis

El préstamo e inversión en divorcios es un negocio que ha nacido con la crisis. El creador de Novitas Futura, reconoce que su idea funciona porque los bancos ya no prestan dinero para esto. “Solo encontrarás financiación en un banco”, explica Reeve, “si les garantizas un beneficio mínimo de 4 o 5 millones de euros tras el divorcio”.

En España no existen este tipo de negociosLa crisis no solo ha traído problemas en la financiación, también ha provocado un aumento del número de divorcios. En el año 2010, según los últimos datos disponibles del Instituto Nacional de Estadística, se produjeron 110.321 disoluciones de matrimonios en España, un 3,9% más que en 2009, rompiendo, de manera significativa, la tendencia descendente de las rupturas iniciada en 2007. En Reino Unido el aumento fue aún más pronunciado, casi del 5%.

En nuestro país, según fuentes jurídicas, no existen por el momento este tipo de operaciones y, en cualquier caso, no gozarían de la misma acogida, pues el sistema jurídico español es más previsible y la especulación sería más difícil de llevar a cabo que en el derecho anglosajón. Según reconocen en un conocido despacho de abogados, "hay hegde funds que pueden estar interesados en este negocio -bien sobre pleitos matrimoniales o de otro tipo como los de responsabilidad por producto defectuoso- pero por la propia naturaleza del sistema indemnizatorio de los daños en España resulta altamente improbable, por no decir imposible, que dichos fondos acaben entrando en este negocio, ya que no encontrarán los márgenes de rentabilidad necesarios para el tipo de inversión que realizan". "Además", añaden desde el despacho, " ciertos sectores de la industria especialmente sensibles (farmacéuticas o tabacaleras) ya están atentos a este fenómeno y tomarán las medidas oportunas para evitar que tal tipo de prácticas pueda llevarse a cabo y acaben machacando sus cuentas de resultados".

La inversión en procesos judiciales

Aunque en España no existe nada parecido a la intervención y financiación de pleitos matrimoniales por los fondos de inversión, si se conocen otros casos de titularización de derechos, en definitiva, la conversión de expectativas jurídicas en activos financieros. En ocasiones estas inversiones, por lo general de gran cuantía, dependen de una sentencia favorable, o desfavorable, aunque muchas veces se titularizan los derechos para comerciar con ellos.

En España se han dado casos de titularización de derechos de sucesión. Esto se da cuando un heredero, a sabiendas de que va a recibir algún bien con muchas cargas -normalmente tierras o inmuebles- vende sus derechos sucesorios, pues prefiere recibir el dinero que esperar a sacar rentabilidad de los bienes.

La compra de pleitos es una práctica que existe y es legal, pero no suele contar con mucha publicidadLa compra de pleitos es una práctica que existe y es legal en muchos supuestos, pero no suele contar con mucha publicidad, pues normalmente las partes prefieren mantener la confidencialidad de las transacciones. José María Ruiz-Mateos intentó en 2007 comprar los derechos sobre el pleito que los cuatro hermanos Areces Fuentes, sobrinos de Ramón Areces, el fundador de El Corte Inglés, mantuvieron contra el actual presidente y hombre fuerte de la cadena, Isidoro Alvarez, a cuenta del valor que daban cada una de las partes a las acciones de los herederos. Finalmente los hermanos Areces declinaron la invitación.

En 2009 Ruiz-Mateos volvió a ser protagonista de una transacción de pleitos, al intentar vender los derechos sobre el juicio por el que reclamaba al Estado español 18.000 millones de euros en concepto de indemnización tras la expropiación de la antigua Rumasa. La familia Ruiz-Mateos emitió un comunicado que aseguraba que "cuatro importantes fondos de inversión” habían mostrado su interés por adquirir los derechos sobre el juicio. Al final la venta cayó en saco roto y, aunque Ruiz-Mateos ganó el juicio, su alegría duró poco, solo un año después su refundada Nueva Rumasa se fue a pique.