Liberbank pretende ir a por todas en la subasta de Banco de Valencia

La subasta de Banco de Valencia cada vez se anima más. Liberbank (fusión de Cajastur, Caja Cantabria y Caja Extremadura) es el último que se ha apuntado a la puja, junto a BMN, Popular y Bankinter, y probablemente alguna entidad más como KutxaBank. Y no pretende sólo ir a echar un vistazo a las cuentas, sino que pretende pujar con fuerza, según fuentes conocedoras de sus intenciones.

La razón es que Liberbank, con sólo 53.000 millones de activos, está ante su única oportunidad para realizar una operación como comprador en la actual oleada de consolidación del sector financiero español, puesto que ya no quedan entidades más pequeñas que ella. Cualquier otra íntegración tendría que realizarse con una entidad más grande, pero su presidente, Manuel Menéndez, considera imprescindible mantener el poder para embarcarse en una fusión, según fuentes del sector.

Si sigue en solitario, es consciente de que su tamaño será insuficiente para competir en el nuevo escenario bancario español, y que tarde o temprano tendrá que fusionarse. De hecho, ya está escuchando cantos de sirena de entidades como Unicaja, tal como ha informado El Confidencial, porque en el mapa actual sólo hay dos entidades en torno a los 50.000 millones: ella y Bankinter.

Fuentes cercanas a la entidad rebajan un tanto estas pretensiones y aseguran que va a mirar con lupa las 'tripas' de Banco de Valencia después de su mala experiencia con CAM en la Comunidad Valenciana.

Después de librarse de la CAM en la fusión de Banco Base, ha sido incapaz de culminar ninguna de las múltiples conversaciones que ha mantenido en el último año, en muchos casos por culpa de los mencionados personalismos. Aunque tiene buenas cifras de solvencia, sus provisiones del ladrillo se encuentran entre las más bajas del sector.

Para acceder al régimen especial de fusiones (plazo de dos años, saneamiento contra fondos propios y acceso al FROB 3), se ha embarcado en la compra de la red en España de la portuguesa Caixa Geral, operación que tendrá que acogerse a la excepción de un incremento de sólo el 10% de su activo -sólo le aporta 8.200 millones- si quiere conseguir estos beneficios.

BMN y Popular, sus grandes rivales

Los dos principales rivales que tendrá Liberbank son BMN y Popular. Mare Nostrum es el favorito del Gobierno y pretende utilizar la adquisición para salir a bolsa sin necesidad de realizar una OPV, así como para cerrar su expansión geográfica por todo el arco mediterráneo (Valencia es donde menos presencia tiene). El segundo quiere culminar una segunda adquisición tras ser derrotado por BBVA en la puja de Unnim, para volver a situarse por encima del Sabadell y encarar el futuro con tamaño suficiente para competir con los grandes

La subasta de Banco de Valencia, dirigida por Nomura, comenzó la semana pasada con la distribución del cuaderno de venta. Las ofertas no vinculantes deben presentarse antes del 27 de abril, como adelantó esete diario. Este documento recoge un esquema de protección de activos (EPA) orientativo sobre el 80% de una cartera de 6.000 millones de exposición al ladrillo, aunque de esa cifran deben restarse las provisiones ya constituidas por la entidad.