La prima de riesgo afloja pero se mantiene en máximos históricos por los desacuerdos sobre la crisis griega

La prima de riesgo de España ha subido un 14% desde el lunes como consecuencia de la intensificación de la crisis de deuda soberana ante la imposibilidad de Grecia de hacer frente a las obligaciones y la necesidad de recibir nuevas ayudas de Europa. El diferencial entre la rentabilidad del bono español a 10 años y el alemán se amplió ayer con fuerza y hoy continúa al alza. La prima de riesgo ha superado los 280 puntos básicos y ha rozado los máximos de noviembre, cuando alcanzó su nivel más alto desde 1996. Aunque después ha caído ligeramente hasta 274 puntos.

Por su parte, el bono a 10 años haya elevado su rendimiento hasta rozar el 5,7%, máximos de 2000. El rendimiento de los bonos españoles a 10 años parecía haber encontrado en el 5,5% una resistencia -son los máximos con los que viene chocando desde el pasado noviembre- y un soporte en el 5%, un nivel que superó a finales de 2010 por primera vez desde 2002. Los bonos a dos años tienen una rentabilidad del 3,4% y los de cinco años, del 4,7%. Desde los mínimos de abril el diferencial ha subido un 51%.

Los CDS (credit default swaps o seguros de cobertura contra el impago de la deuda) de España están entre los 10 más altos del mundo y superan los 310 puntos, lo que significa que el coste para asegurar 10 millones de deuda española a 5 años se ha elevado hasta los 310.000 euros.

El desacuerdo sobre la solución al problema griego

El problema griego ha vuelto ha provocar que se intensifique la crisis de deuda y los ministros de Finanzas de la zona euro volverán a reunirse el domingo para avanzar en el diseño de un segundo plan de rescate para Grecia, ante la falta de acuerdo en la reunión extraordinaria del Eurogrupo celebrada el martes en Bruselas. "Vamos a continuar trabajando sobre Grecia en una reunión del Eurogrupo en Luxemburgo el domingo", informó el ministro de Finanzas belga, Didier Reynders, a la salida del encuentro.

"El riesgo ahora es que ocurra algún accidente, teniendo en cuenta que los europeos no pueden alcanzar un acuerdo sobre una solución...¿o qué pasaría si cayera el Gobierno griego?", comenta el estratega de RBC, Peter Schaffrik.

“Si el Eurogrupo suelta el dinero es posible que la prima de riesgo se dé la vuelta con mucha virulencia”, asegura Yosi Truzman, en declaraciones a Cotizalia. “Hay un consenso en el mercado de que Grecia va a hacer default sí o sí”, asegura Truzman. “La pregunta es cómo y cuándo”.

Por otra parte, el miembro del consejo del Banco Central Europeo, Nout Wellink, en declaraciones al diario holandés Het Financieele Dagblad, ha afirmado que el fondo de rescate de la Unión Europea debería duplicarse hasta los 1,5 billones de euros si los políticos pretenden que los inversores privados asuman parte del coste del segundo rescate a Atenas.

La prima de riesgo de Grecia más de un 15% desde el miércoles pasado y se aproxima a los 1.500 puntos básicos. La rentabilidad de los bonos griegos a 2 años se ha disparado y supera el 26,4%, su nivel más alto desde que existe el euro. Los títulos a 5 años tienen un rendimiento superior al 19% y los bonos a 10 años, del 17,25%. Los CDS son los más elevados del mundo y continúan subiendo. Hoy se encuentran en 1.879 puntos.

El Tesoro español coloca menos de lo previsto

El Tesoro español ha colocado hoy 1.510 millones en obligaciones a 15 años, con la prima de riesgo en máximos anuales. La rentabilidad media que ha tenido que ofrecer el emisor español en la subasta de hoy ha sido del 6,027% y la ratio de cobertura se ha sido de 2,5 veces. Además, se subastaban obligaciones con vencimiento en 2019, de las que se han adjudicado 1.326 millones, con una rentabilidad del 5,3%.

La última vez que el Tesoro subastó obligaciones a 15 años fue el pasado 20 de abril, cuando colocó 3.372,45 millones, aunque tuvo que subir los tipos para situar la emisión en la parte alta del rango. El tipo de interés medio fue del 5,66%, según la web del organismo.