Metrovacesa se desploma tras anunciar una ampliación de capital de 1.950 millones con un descuento del 75%

Metrovacesa ha anunciado que la ampliación de capital de 1.950 millones de euros contemplada en su refinanciación y garantizada en más de dos tercios por la banca acreedora se realizará con un descuento del 75%. Así por ejemplo cuenta con el apoyo de sus accionistas mayoritarios: Santander, BBVA, Banesto, Popular, Sabadell y Caja Madrid.

La compañía sufre una fuerte sacudida bursátil tras conocerse la noticia. Sus acciones se desploman un 9% a media sesión hasta 5,6 euros. Su evolución bursátil en 2010 ha sufrido grandes altibajos. Desde el el 6 de enero hasta los máximos anuales del 2 de febrero, cuando las acciones alcanzaron los 9,38 euros, se disparó un 77%. Desde entonces y hasta los 5,5 actuales, las acciones se han desplomado más de un 40%.

En un hecho relevante remitido a la CNMV, la inmobiliaria dijo que las entidades acreedoras garantizan la suscripción de hasta 1.358 millones de euros de la emisión de títulos, que se realizará a 1,50 euros por título. De esta cantidad, 779 millones provienen del préstamo sindicado y el resto son préstamos bilaterales, incluidos los participativos.

Anteriormente la empresa había dicho que la suma garantizada era de al menos 1.200 millones de euros. El jueves las acciones de Metrovacesa cerraron a 6,24 euros.

Según la inmobiliaria, esta ampliación de capital se encuadra dentro de los acuerdos de reestructuración de de unos 5.200 millones de euros de la deuda bancaria total, que a cierre de marzo ascendía a 5.751 millones. El pasado mes de abril, la inmobiliaria controlada logró un acuerdo de refinanciación para este pasivo, que permite extender su amortización hasta 2015 y que incluye un canje de deuda por acciones por 1.200 millones.

El objetivo de Metrovacesa es culminar el proceso de reestructuración en el que se ha visto envuelta tras el pinchazo de la burbuja inmobiliaria y la crisis económica reduciendo de manera notable su endeudamiento y consiguiendo una "mayor estabilidad a medio y largo plazo, así como centrar todos los recursos y esfuerzos en impulsarel negocio".

Los ingresos de la división de promoción y venta de viviendas se desplomaron un 83,5%, hasta los 8,5 millones de euros, que la empresa achaca a que, "tras la fuerte reducción de 'stock' de 2010", ya le quedan pocas viviendas y encuentra "dificultades de venta". Entre enero y marzo Metrovacesa entregó, y por lo tanto facturó, cuarenta viviendas, frente a las 217 de todo 2010.

A pesar del parón residencial, la compañía que preside Vitalino Nafría consiguió dejar atrás los números rojos en el primer trimestre del año al anotarse un beneficio neto de 8,9 millones de euros frente las pérdidas de 8,2 millones un año antes gracias a la actividad comercial y terciaria. La cifra de negocio de Metrovacesa cayó un 41,1%.

Refinanciación en dos tramos

La operación que ha diseñado Goldman Sachs como asesor permitirá a Metrovacesa refinanciar el préstamo sindicado actualmente en vigor a través de dos tramos, uno de 1.860 millones de euros, vinculado al negocio patrimonial, y otro de 596 millones del negocio de suelo y promoción. El primer tramo tiene un vencimiento a cinco años y está garantizado con el 26,84% que Metrovacesa posee de su filial francesa, Gecina.

El segundo tramo, de 596 millones y con un vencimiento a diez años, está compuesto por 571 millones procedentes de la refinanciación del préstamo sindicado y otros 25 de préstamos bilaterales.