Atentos a Zeltia: podría dar un giro bajista próximamente

Un mes y medio de consolidación lateral. Esa es la situación del precio con la única excepción del intento de continuidad alcista que protagonizó a mediados de febrero.

Zeltia ha comenzado el mes de marzo con similar comportamiento al desarrollado durante el mes de febrero, es decir, dentro de un claro lateral. El estrechamiento del rango de fluctuación genera connotaciones de formación de triángulo. Dada la tendencia previa hemos de valorar en primera instancia que se trate de una consolidación previa a la continuidad alcista, pero como no es una norma de “obligado” cumplimiento por el precio sino una estadística, tampoco podemos dejar al margen la posibilidad de próximo giro bajista, máxime cuando estamos ante un valor como Zeltia.

Zeltia diario

Zeltia semanal

Si finalmente el triángulo fuese una formación de consolidación que de paso a continuidad alcista, entraría en juego la perspectiva que nos ofrece el chart semanal, ya que dicha continuidad alcista permitiría al precio rebasar la limitación que ha venido encontrando en la tangencia con directriz bajista el último año y medio y poder, así, pensar en objetivos de reacción alcista interesantes.

En base al escenario descrito y teniendo en cuenta niveles clave de referencia, recomendamos:

- Iniciar estrategias alcistas tras cierre por encima de 3,20 € con stop loss por debajo de 3 € y objetivo en zona de 3,80.

- Iniciar estrategias bajistas tras cierre por debajo de 3 € con stop loss por encima de 3,10 € y objetivo en zona de 2,60 €.

En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

- (Supuesto a) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 3 de ZELTIA emitido por Société Générale (B5010) con fecha de vencimiento 17/06/11 y una elasticidad de 3.20 para un perfil de inversión moderado.

- (Supuesto b) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 2.5 de ZELTIA emitido por Société Générale (B5011) con fecha de vencimiento 17/06/11 y una elasticidad de 2.76 para un perfil de inversión moderado.

La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL strike 3 de ZELTIA emitido por Société Générale (B5010) con fecha de vencimiento en 17/06/2011, precio de compra de 0.67 euros para un Spot en 3.20 euros, objetivo de subida hasta los 3.8 euros, sería:

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal

Análisis del activo subyacente elaborado por Caja3 Bolsa SV. Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.

El presente documento es de carácter comercial y no de carácter legal. Todos los productos presentados en este documento son objeto de un folleto registrado en la CNMV; dicho folleto está disponible en la página web de la CNMV y en la página web es.warrants.com. Los inversores deben consultar el folleto antes de invertir y en particular la sección “Factores de riesgo”. Determinada información en este documento puede provenir de fuentes externas a Société Générale. No se garantiza la exactitud, la exhaustividad o la pertinencia de la información establecida a partir de fuentes externas aunque éstas estén consideradas como fiables. La información de mercado aquí contenida se basa en información constatada en un momento dado y que puede variar con posterioridad a su publicación. Antes de invertir en estos productos, usted debe hacer su propia valoración del riesgo desde un punto de vista legal, fiscal y contable, sin depender exclusivamente de la información que le proporcionamos y consultando, si lo estima necesario, sus propios asesores en la materia o cualquier otro asesor independiente. En la medida que cumpla con la legislación aplicable, Société Générale no acepta responsabilidad alguna por las consecuencias financieras o de cualquier otra naturaleza que resulten de la inversión en estos productos. El producto puede ser objeto de restricciones en lo que respecta a determinadas personas o en determinados países en virtud de las distintas regulaciones nacionales aplicables a dichas personas o en dichos países. Por consiguiente, le corresponde al inversor asegurarse de que está autorizado a invertir en este producto. El producto es susceptible de sufrir variaciones considerables pudiendo en algunos casos desembocar en la pérdida total del valor del producto. El precio de estos productos puede fluctuar de manera significativa debido a la volatilidad de los parámetros de mercado. Estos productos pueden prever métodos de ajuste y sustitución para tener en cuenta que consecuencias tendría cualquier suceso extraordinario que afecte a uno o varios de los subyacentes del mismo o, en su caso, la cancelación anticipada del producto. Los resultados relativos a las rentabilidades futuras son previsiones y por tanto no constituyen una garantía de las mismas. A diferencia de los productos que presentan una protección contra el riesgo de cambio, la inversión en estos productos es igualmente sensible cuando el subyacente cotiza en una divisa diferente al euro, a las evoluciones de los tipos de cambio entre la divisa de cotización del subyacente y el euro. En determinados casos, cuando el activo subyacente incluye componentes cotizados en diferentes divisas distintas del euro, la inversión será también sensible a las evoluciones de los tipos de cambio entre las divisas de cotización de los componentes del subyacente y la divisa de cotización del subyacente. Los datos relativos a las rentabilidades pasadas hacen referencia a periodos anteriores y no son un indicador fiable de resultados futuros. Esto también aplica a datos históricos de mercado. El producto conlleva un efecto de apalancamiento lo que significa que el valor del producto amplificará la variación del valor de su(s) activo(s) subyacente(s) y el producto podría perder todo su valor. Todos los derechos de reproducción y de representación reservados a Société Générale y a Caja3 Bolsa SV.