General Motors presenta los documentos para salir a bolsa a finales de año

General Motors (GM) presentó anoche ante la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) los documentos necesarios para volver a salir a bolsa, en los que detalla que ofrecerá acciones preferidas además de las comunes. La operación podría ser la segunda mayor oferta pública de la historia de Estados Unidos -tras la de Visa en marzo de 2008- y serviría para reducir el control gubernamental sobre la automovilísitica.

La salida a bolsa permitirá al Departamento del Tesoro de EEUU comenzar a vender su participación de 61% en GM, que acumuló tras el rescate de US$50.000 millones del gobierno federal a la compañía. El Tesoro anunció a través de un comunicado que ha acordado vender acciones comunes.

GM señaló que planea tener 500 millones de acciones comunes en circulación una vez que la oferta esté completada y que no tiene "planes actuales para pagar dividendos" a los tenedores de estos títulos.

Se espera que la salida a bolsa, que se realizaría a fines de año, recaude entre 10.000 millones y 15.000 millones de dólares, aunque podría superar esas cifras. El rango de precios esperado de las acciones se determinará cuando se acerque la fecha de la venta.

Para que el gobierno de EE.UU recupere toda su inversión, GM debe alcanzar un valor de mercado de 70.000 millones de dólares, 10 veces su capitalización antes de acogerse a las leyes de bancarrota en junio de 2009, y al menos 30.000 millones más que el valor de mercado de Ford Motor.

En los documentos, GM señala que una "de sus fortalezas competitivas" es la cuota de mercado que tiene en mercados emergentes "como China y Brasil", donde en 2009 ostentaba el 13,3 y el 19%, respectivamente.

La empresa también señaló que "invertir en nuestras acciones comunes implica un riesgo sustancial y nuestro sector está sujeto a numerosos riesgos e incertidumbres". "Nuestra capacidad de atraer un número suficiente de consumidores para considerar nuestros vehículos, particularmente nuestros nuevos productos, es esencial para nuestra capacidad de alcanzar un rendimiento a largo plazo", añadió la compañía.

Los documentos señalan que el Departamento del Tesoro controla 304.131.356 acciones comunes y 83.898.305 acciones preferidas de la serie A. Las autoridades canadienses tienen 58.368.644 acciones comunes y 16.101.695 acciones preferidas de la serie A.

Por su parte, el sindicato UAW, a través del fondo de prestaciones sanitarias, controla 87.500.000 acciones comunes, 260.000.000 de acciones preferidas de la serie A y tiene una opción para adquirir 15.151.515 acciones comunes. Y los antiguos acreedores poseen 50.000.000 acciones comunes y dos opciones para adquirir, cada una, 45.454.545 acciones comunes.

El documento de registro de la solicitud, denominado S-1, señalan que en los seis primeros meses del año, los ingresos de GM han sido 64.650 millones de dólares y que los beneficios suman 2.808 millones de dólares.