El mercado apoya la ampliación del Popular, que cierra con un alza del 5%

Banco Popular sube por tercera sesión consecutiva. Lo que para cualquier otro valor es sinónimo de normalidad, para la entidad que preside Ángel Ron es una proeza que no se veía desde el pasado mes de agosto. Los inversores reciben el cierre con éxito de la ampliación de capital de 2.500 millones de euros comunicado anoche por la entidad con fuertes compras. La acción ha cerrado con un alza del 4,95% hasta los 0,65 euros y ha sido el cuarto mejor valor del Ibex 35.

No obstante, el cierre definitivo de la ampliación tendrá que esperar hasta el próximo 4 de diciembre. Los accionistas de Popular que, además de acudir a la ampliación de capital del banco, habían solicitado nuevos títulos en el período de asignación adicional van a tener la posibilidad de comprar más acciones a 0,401 euros, el precio de emisión. La entidad va a poner en marcha este plazo añadido para cubrir el pico de acciones que no han sido adquiridas en la primera fase.

Por lo tanto, estos accionistas no necesitan hacer uso de los derechos de suscripción para comprar, sino que lo harán directamente y mucho más barato. Al precio de cierre de ayer del derecho, 0,61 euros, el coste de comprar una acción nueva era de 0,60 euros por acción. Según las mismas fuentes, la demanda de compra de títulos de los inversores es suficiente para garantizar el éxito de la operación.

El de la asignación adicional es el plan B que había activado el banco para cubrir la posibilidad de que no fuera cubierta en la primera fase la ampliación de 2.500 millones de euros que le permitirá cumplir con las necesidades de capital detectadas en los test de estrés realizados por Oliver Wyman, pero que no estará totalmente cerrada hasta que el día 4 se adjudiquen las acciones de este período de asignación adicional.

El Consejo de la entidad ha apoyado la operación desde el principio y ha suscrito más de 520 millones de euros, por encima de los 420 millones de euros comprometidos inicialmente. Y la red del Popular ha aportado otros 1.260 millones de euros.

Que el banco no haya cerrado completamente la ampliación de capital en la primera fase se convierte en un aliciente para los potenciales compradores de acciones a 0,401 euros. El día 4 de diciembre comienza el período de asignación de títulos adicionales. Si hay mucha demanda –no hay límite para las peticiones-, se realizará un prorrateo. Está previsto que las nuevas acciones se admitan a negociación el próximo 6 de diciembre.

En cualquier caso, la operación estaba totalmente blindada. Si ni siquiera con este segundo cartucho se hubiera cubierto la ampliación, habrían entrado en juego los bancos aseguradores de la operación. Estos van a cobrar un 2,5% de los 2.080 millones de euros que aseguran en la ampliación por asumir este riesgo. Además, pueden embolsarse otro 1% adicional si Banco Popular lo estima conveniente.

En el comunicado emitido ayer, el banco recuerda que la operación se ha llevado a cabo en un momento particularmente delicado de la economía española y del sector financiero, "lo que representa un hito en la reestructuración de dicho sector en España". Y también explica que, con los 2.500 millones, "refuerza su estrategia de permanecer independiente sin ayudas públicas como mejor opción para generar valor para sus accionistas".