El Ibex se queda al borde de los 7.200 puntos y la prima cierra en 435 puntos

La bolsa y los inversores han vivido un día de locos, subidos en un gran carrusel. El mercado deuda ha sido una gran olla a presión durante toda la joranada. A primera hora, la prima de riesgo se disparó hasta el entorno de los 440 puntos básicos y la rentabilidad del bono aumentó por encima del 6%. Después, a mediodía, entre fuerte rumores de intervención del BCE y una subida significativa de los futuros sobre la bolsa estdounidense la situación experimentó un giro radical: el diferencial cayó hasta los 425 puntos básicos y el Ibex superó el nivel de los 7.300 puntos, que ya intentó rebasar sin éxito en los primeros minutos de la sesión. Sin embargo, al cierre de la jornada, la situación terminó casi como comenzó: con el Ibex en 7.209 puntos y el spread en 435 puntos.

En los peores momentos, la rentabilidad del bono español se disparaba hasta el nivel crítico del 6,1% mientras el bono alemán sigue ejerciendo de valor refugio y apenas renta el 1,71%. Dicho de otra forma, los inversores prefieren pagar -la inflación se encuentra en el 2,4%- por tener su dinero a salvo.

El nivel del 6% sería el tope que se habría fijado el Banco Central Europeo para comprar deuda periférica, según explicaban a Cotizalia.com fuentes del mercado. De hecho, la semana pasada, el regulador monetario dejó abierta la semana pasada la puerta a compras de deuda española tras semanas sin hacerlo. Y es que el regulador sostiene que el castigo va ya más allá de los fundamentales de la economía española.

En su informe semanal publicado esta mañana, Bankinter cree que la posibilidad de una intervención por parte del Banco Central Europeo (BCE) sólo cobra fuerza en el caso de que el interés de los bonos españoles a diez años se aproxime al 7%. Sin embargo, los analistas del banco creen que esta situación no se producirá y confían en que se evitará esta escalada del coste de la deuda mediante declaraciones o intervenciones preventivas antes de llegar a ese nivel.

A la espera de acontecimientos, la tensión siguió en todo lo alto. Los CDS, es decir, los seguros frente a un posible impago por parte del Tesoro español, se mantienen en máximos históricos por encima de los 510 puntos básicos. Es decir, para asegurar 10 millones de euros a cinco años son necesarios 510.000 euros.

El punto de no retorno comenzó hace dos semanas, coincidiendo con la presentación del los Presupuestos Generales del Estado para 2012. Son muchas las teorías del castigo. Desde que los mercados quieren el rescate de España y lo están forzando hasta que son las dudas por la capacidad del Gobierno de aplicar las cuentas. Todo esto aderezado con el ataque de las firmas internacionales de análisis, la búsqueda de culpables y las especulaciones sobre el efecto que medidas como la modificación del impuesto de sociedades va a tener en las empresas españolas y en la bolsa

Exhibición de debilidad del Ibex

El Ibex empezó la semana nervioso y con una enorme volatilidad. Tras unos primeros descensos que llegaron hasta el 0,4% profundizado en las fuertes caídas de la semana pasada -que el viernes dejaron el selectivo en los niveles más bajos desde la primavera de 2009 y con una pérdida acumulada en el año superior al 15%-, el selectivo dio la vuelta a mediodía gracias al empuje de los grandes valores e intentó recuperar el nivel de los 7.300 puntos, aunque finalmente no lo consiguió y cerró la jornada en 7.209 puntos, con una caída del 0,57%.

El Selectivo español fue la única de las grandes plazas europeas que cerró a la baja, ya que el Dax alemán subió un 0,92%, mientras que París registró un rebote del 0,8%, Londres del 0,7% y Milán se anotó un 0,4%.