OHL suspende la OPV de su filial de concesiones por las inclemencias del mercado

OHL tendrá que buscar otra alternativa para poner en valor su filial de concesiones. La constructora, que en julio anunció que estudiaba sacarla a bolsa, ha decidido suspender la operación hasta al menos el próximo año por las inclemencias de los mercados. La empresa presidida por Juan Miguel Villar Mir había contratado los servicios de Santander y Société Générale para hacer la oferta de acciones o buscar otras alternativas de financiación.

La compañía, que en los últimos años ha sacado a bolsa sus filiales en Brasil y México, lleva tiempo analizando opciones para que los inversores valoren en su medida la cartera de activos concesionales y, en consecuencia, las acciones de la matriz. La última ha sido sacarla a bolsa, tal y como admitió la propia OHL a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) el pasado 29 de julio.

La constructora señaló que el consejo de administración había acordado "iniciar los trabajos preliminares precisos" para la salida a bolsa de OHL Concesiones, operación consistente en la venta de acciones viejas y en una ampliación de capital. En total, la empresa pretendía vender el 30% del capital para captar financiación. El grupo se curó en salud y matizó que la operación dependería de “la evolución de los mercados”. Lo cierto es que la oferta ya estaba en marcha.

El director general económico financiero, Enrique Weickert, añadió durante una conferencia con analistas que si finalmente OHL decide salir a bolsa, lo haría en Madrid y podría ser este año o en 2012. No obstante, la empresa ya tenía a varios bancos trabajando para hacer la OPV entre octubre y noviembre. Weickert explicó que hay apetito en el mercado para una concesionaria y que la cantidad captada podría usarse para reducir endeudamiento.

Para poner en marcha la OPV, OHL contrató los servicios de Santander y Société Générale. Fuentes financieras apuntan que la constructora también podría contar con los servicios de Citi, pero ese nombre no ha podido ser confirmado. Estas tres son entidades muy cercanas a la familia Villar Mir, a la que le han ayudado en numerosas ocasiones.

Botín y el banco francés le coordinaron la ampliación de capital de 200 millones realizadas en diciembre de 2009. En abril de 2010 dirigieron la emisión de bonos simples por 700 millones de euros, junto al propio Citi, Royal Bank of Scotland y Crédit Agricole. La entidad estadounidense, por su parte, fue la que lideró la salida a bolsa de la filial brasileña, junto con el banco local Unibanco.

Una valoración de 4.700 millones

El grupo OHL aumentó un 45% la valoración de sus activos de concesiones en el último año, gracias especialmente a las participaciones de Brasil y México, según explicó el pasado 12 de abril el presidente de la filial, Juan Villar Mir de Fuentes. El hijo del presidente del grupo OHL aseguró que la tasación asciende a 4.690 millones de euros. Por lo tanto, la venta del 30% del capital mediante una OPV podría reportar al grupo unos ingresos de 1.400 millones de euros.

OHL Concesiones invertirá 1.500 millones de euros en negocios concesionales en Brasil y otros 1.000 millones en México, entre los años 2011 y 2013, según explicó en su momento Juan Villar Mir de Fuentes, al tiempo que matizó que serán "los más escrupulosos en la toma de decisiones sobre nuevas inversiones".