LVMH tomará el control de Bulgari mediante un intercambio de acciones

La firma francesa de lujo LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton tomará una participación significativa en el fabricante italiano de joyas Bulgari, según informaciones del Financial Times. Se espera que el acuerdo sea anunciado hoy.

La operación está valorada en 3.700 millones de euros y se trata de la mayor adquisición de la multinacional gala en una década.

Bulgari tiene un valor de mercado de unos 2.300 millones de euros. Paolo Bulgari y Nicola Bulgari, junto al CEO de la compañía, Francesco Trapani, controlan el 51% de la compañía.

La transacción contempla que la familia Bulgari intercambie sus acciones por títulos de LVMH que, posteriormente lanzará una oferta por el capital restante de la firma italiana, según informaciones del Wall Street Journal.

En concreto, LVMH emitirá 16,5 millones de acciones que entregará a la familia Bulgari a cambio de los 152,5 millones de acciones que poseen en la firma italiana de joyería de alta gama, representativas del 50,4% del capital social de Bulgari, mientras que lanzará una oferta de adquisición sobre el resto de títulos en poder de minoritarios a un precio de 12,25 euros por acción, lo que representa una prima de prácticamente un 61% sobre el precio de cierre de 7,59 euros del pasado viernes.

Además, se espera que Trapani mantenga un puesto directivo en el grupo LVMH, mientras que la familia Bulgari tendría  representación en el consejo de administración.

Bernard Arnaul, presidente y CEO de LVMH, ya había expresado en diferentes ocasiones su interés en la compra de Bulgari. Gracias al acuerdo, la compañía ganará mercado en el segmente de joyería y relojes de lujo.

El pasado viernes, las acciones de Bulgari subieron un 0,7% hasta 7,64 euros en la bolsa de Milán.

La operación se produce en medio de un repunte en el mercado de artículos de lujo que ha sufrido un duro revés como consecuencia de la recesión económica. Bulgari anunció un aumento de sus ingresos en el último trimestre del 21% gracias a las fuertes ventas registradas en Japón. Las ventas anuales del grupo superaron los 1.000 millones de euros.

La firma de lujo LVMH cuenta con 50 marcas de lujo, entre ellas Louis Vuitton, Moët el Chandon y Tag Heuer. A principios de febrero, LVMH anunció un aumento del 73% en su beneficio en 2010, impulsado por el buen comportamiento de Louis Vuitton y la recuperación de la demanda de artículos de lujo. La compañía dijo que el beneficio neto alcanzó los 3.030 millones de euros el año pasado frente a los 1.760 millones un año antes. Los ingresos crecieron un 19% hasta 20.320 millones desde 17.050. Las acciones del grupo cayeron el viernes un 1,77% hasta 31,08 dólares.

Arnault ha destacado que la alianza entre la compañía francesa y la familia Bulgari representa una "combinación perfecta desde todos los puntos de vista". Por su parte, Paolo Bulgari y Nicola Bulgari afirmaron que LVMH y Arnault ofrecen todos los elementos necesarios para asegurar el futuro a largo plazo de Bulgari.