Los 'hedge' pagan intereses de hasta el 10% para especular contra los bancos

Especular contra los bancos españoles es el gran negocio del mes de mayo en los mercados financieros. Los 'hedge funds' están convirtiendo en oro sus apuestas porque las cotizaciones de las entidades se derrumban cada día. Para ello no les está importando pagar tipos de interés récord por tomar prestadas las acciones y venderlas luego en el mercado para provocar nuevas caídas de los valores.

En estos momentos se están pagando tipos de interés entre el 5% y el 10% por tomar prestados los títulos del sector. La razón es que hay más demanda que nunca y, por lo tanto, menos papel disponible que nunca. El coste es más alto para los bancos medianos, que están en el centro mismo de la diana porque los inversores están apostando por el rescate del sector financiero español.

En tiempos de normalidad, los inversores profesionales estaban pagando tipos de interés entre el 0,5% y el 0,8% por las acciones de los valores financieros españoles.

En estos momentos, está prestado el 14,17% de Banco Popular, el 12,5% de Bankinter, el 10,74% de BBVA, el 9% de Sabadell, el 8,6% de Santander, el 4,86% de Bankia y el 3,08% de CaixaBank. Las cifras tan bajas de los dos últimos se explican por su escaso 'free float' en bolsa.

"En el mercado se descuenta ya que, salvo los dos grandes y CaixaBank, los bancos españoles van a ser recapitalizados con dinero europeo. Esta posibilidad, unida a los tests de estrés a los que se enfrenta el sector este verano convierten a los bancos españoles en el blanco perfecto para especular", señalan desde uno de los brokers españoles que canalizan las operaciones bursátiles de los 'hedge'.

Aunque los tipos de interés que pagan los 'hedge' pueden parecer muy elevados, la caída vertical de las cotizaciones de los bancos convierten sus apuestas en una ganga. "Al ritmo que caen los bancos, estos inversores pueden cerrar sus posiciones en cuestión de unos pocos días con unas ganancias bestiales y pagando unos intereses que en comparación son irrisorios", señalan desde un banco español.

Sólo en el mes de mayo, Bankia se desploma un 60%, Popular un 32%, Sabadell un 25%, Bankinter un 21,8%, CaixaBank un 16% y BBVA y Santander un 10%.

En este escenario, los bancos han pedido al Gobierno que ponga coto a esta gran espiral especulativa prohibiendo de nuevo las posiciones cortas sobre los valores financieros. La propia Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) contempla esta posibilidad, aunque sólo la tomaría de forma coordinada con otros países.

El problema es que,en estos momentos, España está más sola que nunca bajo los focos. "La situación es muy difícil. Sólo nos queda reiterar al Gobierno el veto a los cortos e informar a nuestros accionistas del riesgo enorme de prestar sus acciones a inversores especulativos porque provocan la caída del valor de los títulos de los que son propietarios", señalan en una de las entidades afectadas.