Se acabó la fiesta: el euribor sólo traerá rebajas simbólicas a las hipotecas en 2014

2013 ha sido un buen año para muchos hipotecados. Son miles las familias que han visto reducida de manera muy significativa la cuota mensual de su hipoteca gracias a laimparable caída experimentada por el euribor durante los dos últimos años. En algunos casos, las rebajas han supuesto un ahorro anual de más de 1.000 euros. Una cifra que, en pleno entorno de crisis y de fuerte desempleo como el actual, ha supuesto, sin duda, un gran alivio para sus bolsillos.

Esas rebajas, sin embargo, han llegado a su fin. Al menos por unos importes tan abultados. Es decir, si en los próximos meses usted debe revisar su hipoteca, no espere grandes rebajas. Para muestra un botón.Quienes revisaron su hipoteca con el último cierre de noviembreapenas han visto rebajada su cuota en tres o cuatro euros mensuales, mientras que quienes lo hagan con el cierre de diciembre, apenas ahorrarán unos céntimos cada mes, media docena de euros al año.

Aunque no todo son malas noticias.Si el euribor no sufre grandes oscilaciones -lo que no parece probable sin una subida de los tipos de interés-, y en la revisión de su hipoteca sube la cuota,el encarecimiento también será puramente simbólico. El euribor se encuentra prácticamente en el mismo nivel que hace un año lo que hace que el margen de bajadas o subidas sea muy estrecho y, por tanto, se limiten mucho los cambios en las cuotas hipotecarias.

Es decir, con un euribor estancado entre el 0,5% y el 0,55%, 2014 se presenta para miles de hipotecados como un año de transición, sin grandes rebajas ni fuertes subidas en sus hipotecas, tal y como puede apreciarse en el gráfico.

Del comportamiento futurodel euribor dependerá la evolución de los tipos de interés en la zona euro en los próximos meses.Unos tipos estrechamente ligados a la recuperación económica en la Eurozona ya la desaparición del miedo a la deflación en la región. Un miedo que provocó que a principios de noviembre, en su reunión mensual, el Banco Central Europeo (BCE) decidiera rebajar el precio del dinero al 0,25%, el nivel más bajo de su historia.

Históricamente, la correlación entre Euribor y tipos de interéssuele situarse entre 25 y 50 puntos básicos.Ahora, el índiceestá a punto de despedir el año en el 0,54%, esdecir, unos 25 puntos básicos por encima de lostipos de interés.Sin embargo, en septiembre de 2012, el Euribor cerró por debajo del precio el dinero (0,75%) por primera vez en ocho años.

Una situación que los expertos achacan a unmercado interbancario roto. Un mercado queno funciona como debería desde finales de 2008, cuando quebró Lehman Brothers y estalló el miedo y la desconfianza de las entidades a prestarse entre sí. Lo que dificulta a los analistas realizar previsiones sobre cuál puede ser la evolución futura del Euribor en base a la evolución de los tipos de interés. Es decir,si el euribor iniciará una tendencia bajista hasta igualarse al precio oficial del dinero o si se mantendrá en los niveles actuales.

Por lo pronto, eleuriborestá despedirá 2013 en el 0,54% frenteal 0,549% de hace un año. De ahí que quienes utilicen el cierrede diciembre para revisar su hipoteca apenas notaránla rebaja en sus bolsillos. Para una hipoteca de 120.000 euros a 20 años, el alivio económicoapenas será de 50 céntimos al mes, seis euros al año. El año pasado por estas fechas, para unahipotecade esas características, el ahorro fue de aproximadamente 1.000 euros al año -80 euros mensuales-. No en vano, el euribor había pasado del 2,008% al 0,549%. La fiesta hipotecaria ha dado paso a la tan odiada resaca.