Electronic Arts (EA) se prepara para la mayor compra apalancada de la historia: un acuerdo de 55.000 millones

El gigante estadounidense de los videojuegos Electronic Arts (EA), creador de franquicias tan icónicas como Los Sims, Madden NFL o el recién renombrado EA Sports FC (antiguo FIFA), ha anunciado un histórico acuerdo de privatización valorado en 55.000 millones de dólares (46.810 millones de euros). Según ha adelantado el Wall Street Journal, la operación se cerrará con un consorcio de inversores encabezado por la firma de capital privado Silver Lake, el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita (PIF) y Affinity Partners, el vehículo inversor de Jared Kushner.

La magnitud de la operación la convertiría en la mayor compra apalancada de la historia, sin tener en cuenta la inflación. El récord vigente se remonta a 2007, cuando varias gestoras adquirieron la energética texana TXU por 32.000 millones de dólares.

El PIF saudí lleva años posicionándose en la industria del entretenimiento digital. Ya controlaba un 10% de EA y había entrado en compañías como Nintendo o la estadounidense Scopely, además de hacerse con la división de videojuegos de Niantic, creadora de Pokémon Go. Con este golpe de efecto, Riad da un paso más en su estrategia de diversificación económica y de proyección internacional, con el objetivo de influir en la cultura global y mejorar su imagen exterior.

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Lucía Arechavala

Por su parte, Silver Lake, inversor histórico en compañías tecnológicas, también tiene fuerte presencia en el sector. Su cartera incluye una participación en Unity Software, la plataforma de desarrollo de videojuegos que trabaja con EA como cliente clave. La operación supone una jugada estratégica para reforzar su control sobre el ecosistema creativo del gaming.

La transacción será financiada en efectivo con fondos propios del trío inversor. Así, se realizará una inyección de capital aproximada de 36.000 millones de dólares (30.639 millones de euros), mientras que otros 20.000 millones de dólares (17.022 millones de euros) se destinarán a cubrir pasivos tras ser comprometidos "íntegra y exclusivamente" por JPMorgan Chase. De esta última cantidad, 18.000 millones de dólares (15.320 millones de euros) se aportarán al cierre.

El consejo de administración de EA ha aprobado la iniciativa, que se espera que concluya durante el primer trimestre del año fiscal 2027 una vez cumpla los requisitos regulatorios necesarios y reciba el beneplácito de los accionistas. De completarse la adquisición, EA dejará de negociar sus títulos en Bolsa.

Una prima del 25% para los accionistas

Los accionistas de EA recibirán 210 dólares por acción en efectivo, lo que representa una prima del 25% respecto al cierre bursátil del jueves anterior al anuncio, según los datos publicados. La noticia llega en un contexto de debilidad del sector tras el boom de la pandemia: las acciones de EA han tenido un rendimiento muy inferior al S&P 500 en los últimos cinco años y llegaron a desplomarse un 17% en un solo día a principios de 2024 tras malos resultados en su franquicia de fútbol.

Aun así, el mercado ha recuperado la confianza a medida que los fans esperan el lanzamiento de “Battlefield 6”, la próxima entrega de su saga de disparos en primera persona.

El acuerdo también supone una validación de la estrategia de Andrew Wilson, consejero delegado de la compañía desde 2013. Con más de dos décadas en la firma, Wilson ha pilotado un giro hacia un modelo centrado en la fidelización de jugadores y en la rentabilidad de sus franquicias deportivas.

Nacida en los años 80 con una visión casi artística —se definía a sus programadores como “artistas del software”—, EA entra ahora en una nueva etapa que podría redefinir su estructura corporativa y su posición dentro de la industria del videojuego.