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Megafondo del ex de Telefónica y consejero de Prisa: busca 1.000 millones para 'startups'
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Llegaría a final de 2023 o comienzos de 2024

Megafondo del ex de Telefónica y consejero de Prisa: busca 1.000 millones para 'startups'

La firma española de capital riesgo Mundi Ventures, liderada por Javier Santiso, negocia con inversores de Europa y Oriente Medio un fondo de 1.000 millones de euros. Se trataría del primero de esta magnitud en España

Foto: Javier Santiso, consejero de Prisa, ex de Telefónica y fundador del fondo Mundi Ventures. (EFE/Antonio Lacerda)
Javier Santiso, consejero de Prisa, ex de Telefónica y fundador del fondo Mundi Ventures. (EFE/Antonio Lacerda)
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La inversión en startups se desploma en medio mundo, pero algunos inversores ya están pensando en el momento de la recuperación. Mundi Ventures, una de las firmas españolas de capital riesgo más destacadas (cuenta con seis unicornios en su cartera, entre ellos Job & Talent, la sueca Klarna o la alemana Wefox), busca ya alguna oportunidad entre el caos. Su fundador y CEO, Javier Santiso, ex de Telefónica y consejero de Prisa, negocia con múltiples inversores, entre ellos algunos de los mayores fondos soberanos de Oriente Medio, levantar un nuevo fondo de inversión en startups de hasta 1.000 millones, según confirman fuentes conocedoras de las conversaciones. De cerrarse, se trataría de la mayor cifra levantada en nuestro país por una VC privada y supondría un revulsivo para todo el sector.

Mundi Ventures lleva meses en negociaciones con inversores internacionales sobre la constitución de este fondo que, de producirse, no se materializaría hasta finales de este año o comienzos de 2024. La empresa se encuentra sumida en completar su último fondo de 250 millones de euros, destinado a startups financieras, del que ya tiene cubierto casi el 100%. Sumando los proyectos anteriores, gestiona ya 500 millones de euros. Ahora quiere dar el siguiente salto con el cierre de un nuevo fondo de 1.000 millones, para el que necesita apoyo internacional.

Foto: El interior de The Profile Clinic, en el distrito de Salamanca de Madrid. (M. A. M.)

Santiso se ha reunido recientemente con algunos de los inversores tecnológicos más potentes de Europa, pero también de Oriente Medio, especialmente en Arabia Saudí, Emiratos Árabes Unidos y Qatar. Allí tienen su sede algunos de los mayores fondos estatales, como el Abu Dhabi Investment Authority (gestiona más de 680.000 millones de dólares), el SAMA Foreign Holdings (Arabia Saudí, gestiona más de 500.000 millones) o el Qatar Investment Authority (320.000 millones gestionados). Las conexiones en Asia y Oriente Medio de Santiso han ayudado en estas reuniones. El directivo fue durante casi cuatro años (entre 2015 y 2018) consejero delegado en Europa y jefe global de Inversiones Tecnológicas de Khazanah, el fondo soberano del Gobierno de Malasia.

placeholder Javier Santiso (derecha) y Rosauro Varo, ambos nombrados consejeros de Prisa en diciembre de 2020. (Prisa)
Javier Santiso (derecha) y Rosauro Varo, ambos nombrados consejeros de Prisa en diciembre de 2020. (Prisa)

Consultado por esta información, Santiso ni confirma ni desmiente la cantidad del nuevo fondo. "De momento no tenemos nada que anunciar", asegura en conversación telefónica, pero sí reconoce que se ha visto en los últimos meses con "muchísimos" inversores, incluidos los responsables de algunos de los mayores fondos soberanos de Oriente Medio. "Podríamos estar haciendo Mundi Ventures en Londres, pero hemos decidido hacerlo desde Madrid. Nuestra vocación es ser una gestora internacional. Tenemos un equipo muy inusual, con talento de muchos países: EEUU, Brasil, Japón... Acabamos de fichar a Delfín Rueda, ex-CFO del Nationale-Nederlanden. Creo que va a ser un año muy interesante para invertir y a finales de 2023 veremos un fuerte rebote", señala.

"Estamos en un mercado técnicamente líquido, pero con muchísimo dinero retenido que va a aflorar con fuerza"

Santiso, hijo de emigrantes gallegos en Francia y nacido en París hace 52 años, alimenta una de las teorías que circulan en el sector sobre qué va a ocurrir este año: una fuerte recuperación de los niveles de inversión en startups tecnológicas. Esto sería debido a lo que se conoce como dry powder, término referido a la liquidez que muchos fondos internacionales tienen retenida para invertirla de forma masiva en cuanto desaparezcan la incertidumbre y las turbulencias económicas.

"Estamos en un mercado técnicamente líquido, pero con dinero bloqueado. Los fondos están ahora curándose las heridas, reordenando su cartera, no ha habido salidas a bolsa, no ha habido exits, pero hay muchísimo dinero retenido que va a aflorar con fuerza. Ocurrió lo mismo a finales de 2020 tras el covid. Nosotros en ese momento invertimos mucho de manera contracíclica. Creo que veremos algo parecido a finales de 2023", explica Santiso.

Los datos apoyan en parte esta idea. Mientras la inversión en startups se derrumbó durante 2022 (un 30% en valor en EEUU, pero de forma más moderada en Europa y España), el dinero sin invertir que acumulan las firmas de capital riesgo (el dry powder) no para de crecer: en EEUU, se calcula que supera ya los 580.000 millones de dólares. Ahora, justo en los meses previos a que ese efectivo comience a liberarse, muchos fondos intentan situarse en las primeras posiciones ante la inminente lluvia de millones. El problema es que nadie sabe cuándo va a llegar exactamente ese momento y, peor aún, podría no ocurrir este año si se produce una fuerte recesión económica.

placeholder El debut en la Bolsa de Nueva York de Wallbox, a finales de 2021. Desde entonces, no se ha producido una oferta pública tan sonada de una 'startup' española. (Reuters)
El debut en la Bolsa de Nueva York de Wallbox, a finales de 2021. Desde entonces, no se ha producido una oferta pública tan sonada de una 'startup' española. (Reuters)

"Es verdad que hay una acumulación histórica de fondos retenidos. Pero hay mucha cautela. La crisis ha pegado de forma muy especial a las tecnológicas, nadie quiere hacer movimientos por temor a que el valor de las startups siga cayendo. Pasa lo mismo con las grandes cotizadas en EEUU: Amazon está en un -50%, Facebook en un -60%. Es como si todos estuviéramos esperando desde la barrera a ver qué pasa. En cuanto se toque fondo, habrá un enorme rebote. La duda es cuándo", explica un directivo de una de las principales VC españolas, que prefiere mantener el anonimato. "Desde luego, si alguien en España logra cerrar un fondo de 1.000 millones, estaríamos ante un hito grandísimo. Sería la primera vez que ocurre en nuestro país, nunca antes una VC con sede aquí lo ha conseguido", añade.

Andrómeda, el fondo más reciente de Seaya Ventures, la inversora de Cabify, Glovo o Wallbox, se ha propuesto llegar a los 300 millones para invertir en startups energéticas y relacionadas con el mundo de la sostenibilidad. Kibo Ventures levantó otro de 155 millones. LeadWind, el fondo de K Fund y Telefónica para nuevas empresas con fuerte base tecnológica (deeptech), tiene un objetivo de 250 millones. Y el último fondo de Bonsai Partners, otra de las VC españolas destacadas, apunta a los 165 millones.

Llegar a 1.000 millones es algo que, según varios inversores consultados, solo se podría hacer con el apoyo de uno o varios fondos soberanos. "Para ellos, esto es calderilla", dice una fuente del sector. Mundi Ventures ha arrancado ya esas negociaciones. En unos meses, sabremos si se produce un hito de verdad o hay dry powder para largo.

La inversión en startups se desploma en medio mundo, pero algunos inversores ya están pensando en el momento de la recuperación. Mundi Ventures, una de las firmas españolas de capital riesgo más destacadas (cuenta con seis unicornios en su cartera, entre ellos Job & Talent, la sueca Klarna o la alemana Wefox), busca ya alguna oportunidad entre el caos. Su fundador y CEO, Javier Santiso, ex de Telefónica y consejero de Prisa, negocia con múltiples inversores, entre ellos algunos de los mayores fondos soberanos de Oriente Medio, levantar un nuevo fondo de inversión en startups de hasta 1.000 millones, según confirman fuentes conocedoras de las conversaciones. De cerrarse, se trataría de la mayor cifra levantada en nuestro país por una VC privada y supondría un revulsivo para todo el sector.

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