La IA amenaza una de las fuentes de ingresos de Wall Street: los datos financieros y jurídicos

Durante años, parecía un modelo de negocio infalible: acumular grandes cantidades de datos financieros y venderlos a Wall Street a un precio superior. Pero entonces llegó Claude. Las acciones de empresas como S&P Global, MSCI, Intercontinental Exchange, London Stock Exchange Group (LSEG) y FactSet Research Systems se han desplomado esta semana después de que la startup de inteligencia artificial Anthropic, en rápido crecimiento, presentara un nuevo conjunto de herramientas para automatizar tareas legales.

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El nuevo complemento legal para el asistente Cowork de Anthropic, impulsado por su modelo de IA Claude, no parecía guardar mucha relación con los datos financieros, sin embargo, LSEG, que lleva años distanciándose de su negocio tradicional de bolsa para dedicarse a la venta de datos y análisis, cayó un 13 % el martes, y sus acciones siguieron bajando el miércoles por la mañana. S&P Global y FactSet también sufrieron pérdidas de dos dígitos el martes, mientras que ICE y MSCI cayeron más de un 5 %. Las pérdidas han puesto sobre la mesa la creciente amenaza que supone la disrupción impulsada por la IA para los servicios financieros y los profesionales cualificados del sector.

En los últimos meses, la sofisticación de una nueva herramienta basada en Claude para escribir código ha inquietado a los ingenieros de software y ha suscitado preocupación por su impacto en el sector tecnológico en general. El lanzamiento de nuevas herramientas jurídicas por parte de Anthropic se ha sumado a temores similares entre los abogados y ha afectado a las acciones de empresas que gestionan bases de datos de investigación jurídica, como Thomson Reuters. La venta masiva se extendió a otras empresas, ya que los inversores analizaron qué negocios serían los siguientes en sufrir la disrupción de la IA. "El mercado ha ampliado mucho el abanico de empresas que pueden verse expuestas al riesgo de la IA", afirma Michael Werner, analista de UBS. "No es necesario estar en el punto de mira de este riesgo concreto de la IA. Se puede estar en la periferia".

Las pérdidas han puesto sobre la mesa la creciente amenaza que supone la disrupción impulsada por la IA para los servicios financieros

La caída se ha extendido a otros rincones de la industria del software, como la externalización, donde las herramientas de IA podrían reducir la necesidad de consultores humanos. En la India, las acciones de Infosys y Tata Consultancy Services cayeron alrededor de un 7 % el miércoles. La caída de esta semana no es del todo inesperada. Los inversores llevaban desde finales del año pasado, meses antes de la acción de esta semana, mostrándose pesimistas con respecto al sector del software. El precio del fondo cotizado iShares Expanded Tech-Software alcanzó su máximo en septiembre y había caído casi un 25 % antes del martes. "¿Ha muerto el software?" es la gran pregunta que los inversores deberían hacerse sobre las consecuencias de la IA, afirma John Zito, copresidente de Apollo Asset Management, en una conferencia el otoño pasado. Apollo lleva meses evitando en gran medida este sector.

No todo el mundo cree que la venta masiva tenga sentido. El director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, dijo el martes por la noche en un evento organizado por Cisco que tiene sentido que la IA utilice las herramientas existentes para realizar tareas, en lugar de reinventarlas. "¿Usarías un martillo o inventarías uno nuevo?", preguntó. "Hay un montón de empresas de software cuyos precios de las acciones están bajo mucha presión porque, de alguna manera, la IA va a sustituirlas", dijo Huang. "Es lo más ilógico del mundo". Los proveedores de datos financieros podrían parecer un objetivo poco probable para la disrupción impulsada por la IA, ya que muchos de los más importantes obtienen su valor del acceso exclusivo a los datos y las fuentes de información que utilizan los banqueros y los operadores bursátiles.

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Esa ventaja parecía inexpugnable para S&P Global. Además de su conocido negocio de calificación crediticia, la empresa con sede en Nueva York obtiene beneficios vendiendo productos de datos que van desde índices bursátiles hasta fuentes de precios del petróleo y análisis del sector de los seguros. El precio de sus acciones se multiplicó por más de cinco en la década que terminó en 2025, superando a su propio índice S&P 500, que se triplicó aproximadamente durante el mismo periodo. En lo que va de año, S&P Global ha bajado alrededor de un 10 %, incluidas las pérdidas del martes. Las lucrativas oportunidades que ofrecen los datos atrajeron a los operadores bursátiles en el pasado, que vieron en los servicios por suscripción una forma de obtener ingresos recurrentes estables. LSEG llevó a cabo en su momento una costosa adquisición de Refinitiv Holdings en un intento por desafiar al gigante de los terminales de datos Bloomberg. Por su parte, Intercontinental Exchange amplió su negocio de datos en áreas como bonos, hipotecas e incluso señales de negociación basadas en las conversaciones de los foros de Reddit. Los portavoces de LSEG, ICE y S&P Global se han negado a hacer comentarios. FactSet y MSCI tampoco han respondido a las solicitudes de declaraciones.

Estas empresas han argumentado que, en todo caso, la IA aumentaría el valor de sus servicios, facilitando la extracción de información empresarial y oportunidades de negociación a partir de la materia prima de sus datos. Las empresas con fuentes de datos propias afirman que incluso las herramientas de IA deben utilizar la información subyacente que ellas proporcionan para seguir los mercados. "La IA no puede replicar ni sustituir nuestros datos en tiempo real", afirmó en octubre el director ejecutivo de LSEG, David Schwimmer.

*Contenido con licencia de The Wall Street Journal. Traducido por Federico Caraballo