Cellnex Telecom negocia reestructurar sus 1.100 millones de deuda tras el éxito bursátil

Cellnex Telecom ya sabe lo segundo que va a hacer tras el éxitoso debut en bolsa protagonizado el pasado 7 de mayo. Tras dispararse más de un 10% al completar la Oferta Pública de Venta (OPV) por hasta el 66% del capital, la filial de telecomunicaciones de Abertis tratará de cerrar “con la mayor celeridad posible” la refinanciación de su deuda bancaria, que ronda los 1.100 millones de euros.

Así se lo ha trasmitido Tobías Martínez, el consejero delegado de Cellnex, a los inversores institucionales con los que se ha reunido a lo largo de estas semanas para venderles las acciones. Y con esas mismas palabras lo explica la empresa participada por Caixabank en el folleto informativo de la colocación, por la que ha ingresado 2.140 millones de euros.

“La sociedad está actualmente en conversaciones con sus bancos financiadores con el objetivo de estudiar, analizar y ejecutar con la mayor celeridad posible una posible reestructuración de su estructura financiera”. Una reordenación del balance que “pasaría por la sustitución de una parte significativa de su financiación bancaria por la emisión de renta fija”. Es decir, cancelar los préstamos sindicados que solicitó el pasado año para comprar la italiana Galata por bonos “aprovechando el acceso a los mercados de capitales que la futura condición de cotizada tendrá la sociedad”.

Abertis quiere abaratar los costes financieros de Cellnex y extender los vencimientos de los cuatro créditos, los cuales expiran entre 2017 y 2019, según indican fuentes próximas a la compañía. “La situación de los mercados es conocida y es evidente que favorece la posibilidad de analizar fórmulas para reordenar la deuda de modo eficiente”, según otras fuentes cercanas al grupo, que ha alcanzado una valoración bursátil 3.500 millones de euros.

“Los mercados están totalmente abiertos. Se vende casi todo con los tipos al 0% o negativos. Y Cellnex y Abertis son compañías con poco riesgo y que dan mucha seguridad. Hay que aprovechar la ventana por si acaso se complica la situación y se cierran”, argumenta uno de los bancos que han participado en la OPV, coordinada por Goldman Sachs, Morgan Stanley y Caixabank. También estaban en el sindicato colocador Banco Santander, BNP Paribas, Citigroup y Société Générale, así como BBVA y BTG Pactual.

Con la bendición del consejo de administración

Con este fin, el consejo de administración de Cellnex aprobó el pasado 10 de abril la posibilidad de emitir en una o varias veces títulos de renta fija simple o canjeable por un importe total de 2.000 millones de euros. Una autorización que persigue dotar a la sociedad de “mayor flexibilidad” para reducir los costes financieros. Desde la compañía se espera “alcanzar un acuerdo satisfactorio con las entidades bancarias”.

El pasado 26 de junio, la filial de Abertis formalizó un préstamo sindicado de 800 millones de euros que tenía a BNP Paribas como banco agente. El crédito se dividía en tres tramos de 300, 375 y 75 millones de euros, respectivamente, con vencimientos en 2017 y 2019. Por su parte, el tipo de interés oscila entre el Euribor más 100 puntos del primer año hasta los 200 puntos básicos del último.

Además, Cellnex pidió otro préstamo de 300 millones de euros que expira en 2021, con un tipo de interés medio del 2%. Esta línea de financiación sirvió para financiar la adquisición del negocio de torres de telecomunicaciones de la italiana Wind por 693 millones, operación cerrada en marzo de este año.