¡Habemus QE! Los 15 mejores fondos para surfear sobre la ola de liquidez en Europa

El plan de expansión cuantitativo que incluye la compra de activos de deuda pública ya es una realidad. Mario Draghi sacó este jueves la artillería pesada para poner en funcionamiento los engranajes de la economía del Viejo Continente y conseguir que la maquinaria vuelva a carburar. Los expertos consideran que es momento de seleccionar con cuidado los activos y tomar posiciones ante lo que pueda llegar con el nuevo tsunami de liquidez monetaria alentado por el Banco Central Europeo (BCE). Los fondos de inversión siguen siendo el vehículo elegido para tal empresa. Pero no todos son iguales. Cinco firmas eligen sus tres productos favoritos para sacar partido de este nuevo festín monetario.

En el caso de Profim, su director de estrategia José María Luna, espera un buen comportamiento de la renta fija privada en la zona euro al calor de la música del BCE. Una buena forma de jugar esta opción es un fondo como Invesco Euro Corporate Bond A, que invierte en deuda emitida por compañías europeas con un vencimiento medio de la cartera superior a cuatro años junto con algunas posiciones en renta fija del sector financiero. Esto lo convierte en un buen producto para invertir en un contexto de bajo crecimiento económico de la zona Euro con nulas presiones inflacionistas y la música de un QE sonando de fondo.

El director de análisis de Tressis, Javier Monjardín, cree que una economía exportadora como la alemana se verá especialmente beneficiada por el QE y recomienda el fondo de renta variable DWS Deutschland. Sin cambiar de categoría, este experto cree que también será destacado el buen hacer de los fondos que invierten en la zona euro que estén expuestos al ciclo económico, tal como puede ser Hendeson Euroland, con una exposición importante al sector financiero e industrial.

En el caso de la renta fija, la deuda periférica y la corporativa también se beneficiarían de la compra de activos por parte de la máxima autoridad monetaria el ver como sus costes de financiación se reduce más aún si cabe, lo que unido a unos tipos de interés reales negativos, convierten en este tipo de activo en una alternativa real de inversión. La selección se materializa en el fondo BNY Mellon Euroland Bond, que invierte tanto en deuda pública como privada de alta calidad crediticia con un sesgo importante en torno a la periferia y una duración media de la cartera de seis años.

Desde la eafi Áureo Wealth Advice, su director Rafael Juan y Seva cree que el QE beneficiará especialmente a la renta variable porque una intervención de este tipo apoyará un euro débil y eso beneficiará a las empresas en sus exportaciones. Esto lo que unido a otros factores (tipos mínimos, coste de energía reducido a la mitad...) apoya esta idea. "No vemos que este movimiento añada atractivo a la renta fija, donde sólo se puede recoger algún beneficio limitado con los países periféricos. Las apuestas se centran en los fondos Alken European Opportunities, Invesco Pan European Equity y Allianz Europe Equity Growth.

Ahorro Corporación es la quinta entidad consultada que aprecia tres categorías que pueden verse especialmente beneficiadas: la renta variable europea, la renta fija con grado de inversión y la renta fija que invierte en deuda soberana periférica. Sus tres fondos elegidos son, respectivamente, Invesco Pan European Structured Equity, Invesco Euro Corp Bond y Robeco Euro Gov Bond.