El secreto de Bankia para tener el mejor fondo del año son... las acciones de Bankia

Meta. Según el diccionario de la Real Academia Española es el fin al que se dirigen las acciones de alguien. No es su única acepción. También constituye un prefijo cuyo significado hace referencia a la acción que recae sobre uno mismo. Meta es un término que bien podría definir los últimos movimientos de la gestora de fondos de Bankia a la hora de invertir en la propia entidad. Porque la presencia destacada de los títulos de Bankia en su carteraes, precisamente, uno de los ingredientes que permite a Bankia Bolsa Españolaser el mejor del primer trimestre dentro de la categoría renta variable nacional, según los datos de Inverco.

La apuesta por los títulos de Bankia está dando sus frutos a la gestora. Su fondo, un vehículo de inversión creado en 1998 que hoy cuenta con un patrimonio de 64 millones de euros, se apunta en el primer trimestre una revalorización del 11,5%, que se amplía al 44% si se toma como referencia el último año y se sitúa en el 2,9% de rentabilidad anualizada a tres años, del 11,4% a cinco años y del 7,3% en la última década.

Los títulos de Bankia han tenido mucho que ver con el comportamiento cosechado en los tres primeros meses de 2014. Las acciones de la entidad presidida por José Ignacio Goirigolzarri acaparaban el 6,2% de la cartera a finales de marzo, con lo que representaban la quinta mayor posición del fondo. Teniendo en cuenta que en el primer trimestre las acciones de la entidad subieron 24%, desempeñaron un papel determinante en la marcha de Bankia Bolsa Española.

Las acciones de Bankia acaparaban el 6,2% de la cartera a finales de marzo, lo que representa la quinta mayor posición del fondo

Desde la propia entidad apuntan a que la inversión en sus acciones viene motivada por “una profunda convicción en el buen hacer del valor” e insisten en señalar que para acometer estas operaciones sus gestores "deben pasar un proceso de autorización muy exhaustivo". Comprar acciones de Bankia para un fondo gestionado por Bankia Fondos se considera una operación vinculada y, como tal, necesita autorización previa del órgano de Control y Cumplimiento Normativo. "Debe seguirse un procedimiento interno formal de autorización en el que se demuestre que la operación se realiza en interés exclusivo de los partícipes. Paraque sea aprobada la operación hay que enviar una propuesta detallada y justificar por quése quiere realizar, así como demostrar que se hace a precios de mercado, entre otros detalles", añaden desde el banco.

Telefónica, su otro valor fetiche

Lo cierto es que la apuesta por el sector financiero es una evidencia en el fondo Bankia Bolsa Española, que entre sus mayores posiciones cuenta con entidades como Santander (9,75%), BBVA (5,24%)o Liberbank (4,66%). No son, por supuesto,los únicos valores. De hecho, la gestora ha estado muy activa a lo largo del último mes y ha ido soltando lastre en la entidad vasca mientras incrementaba su exposición a Telefónica. A finales de febrero, la operadora contaba con un peso del 4% dentro de su cartera, siendo el noveno valor con más peso, mientras que a finales de marzo ya era el primer valor en cartera, con un 9,84%.

La operadora presidida por César Alierta ha conseguido registrar una revalorización del 3,3% en marzo y reduce sus pérdidasen lo que va de año hasta el 1,6%. Otra de las compañías en la que estos gestores toman mayores posiciones es Iberdrola, con un 6,46% a finales de marzo, frente al 5% de un mes antes. Por su parte, Repsol es otra de las compañías con mayor protagonismo en el fondo, si bien su peso se ha rebajado en el último mes del 8,8% al 7,2%.

A finales de febrero, Telefónica contaba con un peso del 4%, siendo el noveno valor más presente en las inversiones del fondo, mientras que a finales de marzo ya era el primer valor en cartera con un 9,84%

Entre los valores que gozan de una mayor ponderación en la carteradestaca otra operadora europea como es Telecom Italia, en la que el fondo ha ampliado su exposición durante el mes de marzo hasta el 4,5%. Tal y como señalan desde la entidad, “aunque es un fondo de renta variable española, puede llegar a tener hasta un 10% fuera del mercado nacional, de ahí que el gestor utilice ese margen para tomar posiciones en oportunidades que encuentre en Europa”.

Según los datos del primer trimestre publicados por Inverco, a cierre de marzo Bankia consiguió posicionar dos de sus fondos entre los cinco más rentables de los que invierten en bolsa española. Además del fondo objeto de este artículo, la gestora de la entidad también cuenta con el Bankia Small & Mid Caps, un fondo que invierte en pequeñas y medianas compañías españolas y que se anota una ganancia del 10,8% en lo que va de año.