Santander vende Antonveneta con una ganancia de 3.360 millones dos semanas después de comprarlo

Botín vuelve a dar el golpe. El Banco Santander alcanzó ayer un acuerdo para vender Antonveneta, entidad italiana recién adquirida dentro de la operación de ABN Amro, a la también transalpina Monte dei Paschi di Siena por 9.000 millones de euros.

El banco que preside Emilio Botín había pagado hace dos semanas unos 6.640 millones por la entidad italiana dentro de la operación de troceo de ABN Amro, por lo que se ha apuntado unas plusvalías de 2.360 millones. "Con dicha compra [Antonveneta] no lograríamos tener en este país [Italia] el tamaño suficiente para desarrollar adecuadamente nuestros negocios sin realizar inversiones adicionales significativas", dijo en una carta a los accionistas de Santander.

Pero no queda ahí la ganancia. Este acuerdo no incluye la filial de banca corporativa Interbanca, que será vendida aparte. Dado que su beneficio para este año se estima en 80 millones, su valor puede alcanzar fácilmente los 1.000 millones de euros (a un PER 12), con lo que la venta total supondría unos ingresos de 10.000 millones y una plusvalía en torno a 3.360 millones. Un beneficio casi instantáneo superior al 60%, que ha llevado al Financial Times a calificar esta venta como "la operación de su vida" para Botín.

Celebración en bolsa, cancela la ampliación de 4.000 millones

El mercado celebró ayer la noticia como una jugada maestra de Botín, y el valor se disparó el 3,88% hasta un máximo histórico de 15 euros.. Gracias a este tirón, el Ibex subió el 0,66% con el resto de Europa en negativo. Lógicamente, con este sorprendente movimiento el Santander ya no necesitará realizar la ampliación de capital por valor de unos 4.000 millones de euros que había anunciado para financiar una parte de esta compra y la del brasileño Banco Real.

En octubre, el consorcio firmado por Santander, Royal Bank of Scotland y Fortis cerró la mayor adquisición bancaria de la historia, la de ABN Amro. La parte del banco cántabro ascendía a 19.900 millones de euros, incluyendo los 6.640 millones de Antonveneta. Los otros activos de ABN adquirido por el Santander -que ahora se revelan como los únicos que le interesaba- son el brasileño Banco Real y la unidad de crédito al consumo en Holanda, valorados en 12.000 millones.

Para financiar estas adquisiciones, el Santander emitió casi 15.000 millones entre los famosos convertibles sui generis colocados en su red y deuda subordinada. Además, la semana pasada se conoció la venta del 2,1% de Telefónica por 2.180 millones y tiene pendiente la dificultosa venta de todos sus edificios por 4.000 millones más.