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Goldman Sachs Global Core Equity Portfolio
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Goldman Sachs Global Core Equity Portfolio

Nombre del fondo: Goldman Sachs Global Core Equity PortfolioFecha del informe:abril 2009Consultar el informe de Standard & PoorEl enfoque CORE de Goldman Sachs no ha funcionado

El enfoque CORE de Goldman Sachs no ha funcionado bien en carteras de renta variable mundial durante los últimos 12 meses. Entre el grupo de seis determinantes del alfa generado por la selección de títulos, los factores de impulso han sido los únicos que han añadido alfa de modo constante.

 

Para solucionar este problema, el equipo sometió su proceso de inversión sumamente disciplinado a un riguroso proceso de pruebas retrospectivas e introdujo varios factores nuevos a su combinación de estrategias top down y selección bottom up. Aunque algunos de estos cambios han sido relativamente modestos ya han tenido cierto éxito pues, a pesar de que todavía no está funcionando a toda marcha, el fondo apenas se encuentra ligeramente por detrás de la mediana sectorial en lo que va de 2008.

 

El componente top down sigue incorporando un modelo de países y otro de divisas que emplean datos macroeconómicos, de valoración, impulso y flujo de fondos para establecer los objetivos en cuanto a asignación por países y ayudar así a la construcción de la cartera. El modelo de selección de títulos bottom up recurre a varios factores a fin de construir una cartera con un alto grado de diversificación conforme a parámetros top down.

 

Es más, a pesar de la reciente salida de varios miembros, este equipo se mantiene como uno de los más completos bajo nuestra cobertura. El gestor principal Len Ioffe, es uno de entre 100 profesionales de inversión que participan en el desarrollo de estrategias cuantitativas de renta variable que abarcan varias regiones.

 

El enfoque CORE de Goldman Sachs no ha funcionado bien en carteras de renta variable mundial durante los últimos 12 meses. Entre el grupo de seis determinantes del alfa generado por la selección de títulos, los factores de impulso han sido los únicos que han añadido alfa de modo constante.