Mafo explica a Unicaja el plan para absorber CCM: 500 millones en preferentes y 1.200 en avales

Unicaja ya conoce el plan de actuación diseñado por el Banco de España para que proceda a la absorción de Caja Castilla La Mancha. Ayer viernes, el organismo supervisor trasladó a la entidad malagueña cuales son las condiciones previstas para que se lleve a cabo la integración de ambas cajas. La principal de ellas tiene que ver con la inyección de capital de 500 millones que recibiría la fusionada a través de una emisión de participaciones preferentes que adquiriría el Fondo de Garantías.

 

Este importe serviría, según las fuentes financieras consultadas, para cubrir el desajuste generado en el balance de Caja Castilla La Mancha como resultado de llevar contra los resultados de 2008, año que cerró con 29 millones de beneficios, las provisiones previstas para el ejercicio en curso de acuerdo con las proyecciones realizadas. De esta manera, Unicaja no tendría que destinar parte de sus recursos propios para cubrir las potenciales provisiones de su compañera de viaje.

La segunda parte del programa diseñado por el equipo de Miguel Ángel Fernández Ordóñez pasa por la creación de un particular plan de avales. Por un lado, la entidad resultante podría disponer de hasta 900 millones de euros para cubrir los potenciales fallidos de morosidad, que la inspección del Banco de España ha tasado en esta cantidad. Solo se dispondrá de estos avales sobre la cartera crediticia en la medida en que no sea posible su recuperación, como explican fuentes próximas al caso.

El otro paquete de avales tiene que ver con la cartera de participaciones industriales de CCM. Para este capítulo, el Banco de España destinaría hasta 300 millones de euros, de manera que se garanticen los ingresos generados por la venta de los activos en el caso de que las desinversiones resultantes aportaran minusvalías. En total, un paquete de 500 millones en preferentes y hasta 1.200 en avales para que el proceso de absorción no distorsione negativamente la resultante.

El plan de actuación, recién trasladado ayer a los responsables de Unicaja, es fruto de las conclusiones obtenidas tras la finalización del proceso de inspección de Caja Castilla La Mancha al cierre del ejercicio de 2008. Durante el último año, el Banco de España ha destinado a dos equipos al seno de la caja presidida por Juan Pedro Hernández Moltó para seguir de cerca su operativa y asegurarse del cumplimiento de las directrices marcadas desde la Plaza de Cibeles de Madrid.

Hasta el momento, Unicaja había trabajado con informe previo elaborado por PriceWaterHouse Coopers, donde se llegaba a estimar un potencial desajuste patrimonial de 3.000 millones. Según las fuentes consultadas, el proceso de due dilligence al que está sometida CCM no ha concluido aún. Entre otros motivos, por las discrepancias manifestadas por la auditora Ernst & Young respecto al contenido de las cuentas presentadas por la caja castellano manchega ante el Banco de España.

Ayer viernes, el consejo de administración de Unicaja mantuvo una reunión para tratar el asunto en cuestión. Para esos momentos, no había todavía noticias detalladas del plan cocinado por el Banco de España. Mientras tanto, su presidente, Braulio Medel, incomodado por la expectación generada en torno al papel atribuido a Unicaja, exigió máxima discreción, tratando de blindar a la entidad de cualquier fuga de información que pueda poner en peligro la operación.