Noruega controla más del 1% en Telefónica y Santander, valorados en 1.700 millones de euros

Es un 'gigafondo' de inversión. Se llama Norges Bank Investment Management (NBIM) y es el fondo soberano de Noruega. Mantiene un patrimonio bajo gestión de 240.000 millones de euros, que le permiten el lujo de estar presente en el accionariado más de 7.000 empresas en todo el mundo. En España ya tiene más de 4.000 millones de euros depositados en más de 80 cotizadas del mercado continuo, según datos extraídos del balance anual del Banco Central de Noruega. Y se está reforzando.

 Telefónica se ha convertido en una de sus principales apuestas y su participación, que ya supera el 1% del capital, está valorada en unos 6.850 millones de coronas noruegas (más de 860 millones de euros al cambio), al cierre del primer semestre de 2008 frente al 0,8% que tenía al final de 2007.

La operadora que preside César Alierta se encuentra prácticamente a la par en importancia que otra multinacional española, el Banco Santander, en el que Noruega mantiene desde ayer una posición del 1,17% del capital, tras triplicar su presencia desde el 0,33% que mantenía al cierre de 2007. En las últimas dos semanas ha invertido cerca de 45 millones de euros en hacerse con unos 4 millones de títulos del banco.

La relativa fortaleza de ambos valores frente a la crisis bursátil y financiera de los últimos doce meses han recibido de esta manera un inesperado premio: un accionista de peso, estable, cómodo y que no hace demasiado ruido, ya que no participa en la gestión de las compañías en las que mete dinero. Probablemente es el inversor soñado.

Dos españoles en su Top 10 mundial

Tanto Santander como Telefónica ocupan una posición de privilegio en la cartera del fondo de Noruega, ya que se han colado entre las 10 acciones del mundo en las que tiene más capital invertido. De casta le viene al galgo así que son las propias petroleras su plato preferido a la hora de invertir. Según datos del fondo a 30 de junio, la británica Royal Dutch lidera el escalafón con 14.874 millones de coronas (1.860 millones de euros), BP (1.550 millones) y la francesa Total es tercera (1.300 millones). El grupo suizo de alimentación Nestlé (1.200 millones) es cuarto. Le siguen, en este orden, el banco británico HSBC (1.200 millones), la petrolera estadounidense Exxon (1.100 millones), la británica Vodafone (1.000 millones) o la farmacéutica suiza Roche (1.000 millones).

En lo que va de 2008 ha triplicado su presencia en la entidad que preside Emilio Botín,además de tomar un 5% en el estadounidense Sovereign Bank, participadoal 25% por el grupo español. El Estado noruego, a través de su brazo deinversiones, controla el 1,17% del capital, valorado en 870 millones deeuros, que se erige en su inversión más importante en la banca europeaen un contexto de crisis bancaria. El porcentaje de control del NBIM le llevan a superar a la aseguradora italiana Generali, quetiene un 1,16%, y que hasta ahora era la posición individual másimportante en el capital del banco si se excluye a la familia Botín. Según datos de la memoria, la Fundación Marcelino Botín controla del 1,45% del capital y el 2,5% contando a todos los miembros de la saga bancaria.El NIMB es una parte autónoma del Banco Central (Norges Bank), quien actúa como depositario, bróker y custodio de las participaciones del fondo.  Yngve Slyngstad (foto) es el director ejecutivo del fondo desde diciembre. Noruega lanzó en 1998 su fondo soberano, dentro de la estrategia para manejar su ingente generación de riqueza a partir delas materias primas.

Este fondo se nutre de las enormes reservas de divisas que generan las exportaciones de petróleo del país escandinavo, uno de los tres mayores productores fuera la OPEP junto a México y Rusia. Según explica el propio NIMB controla el 1% de toda la bolsa europea, después de la decisión del Gobierno escandinavo de aumentar la exposición del fondo a la bolsa desde el 40% al 60%. Actualmente más del 50% de su cartera está en bolsa por primera vez en su historia, una toma de posiciones a la que le han acompañado los resultados con un rendimiento del 0,24% entre abril y junio, aunque después de tres trimestres consecutivos de pérdidas.

En su cartera de bonos destacan los casi 15.000 millones de euros que mantiene invertidos en los bunds de Alemania, los 7.500 millones en la problemática hipotecaria estadounidense Fannie Mae o los 2.600 millones en Freddie Mac. Su tercera mayor inversión en deuda, en bonos del Tesoro de Italia, alcanza un valor de 7.000 millones.