BlackRock Global Funds Global Allocation Fund

Dennis Stattman, director del equipo de asignación de activos internacional con sede en Princeton, gestiona el fondo BlackRock Global Allocation. Stattman gestiona el fondo desde su lanzamiento empleando el mismo estilo que se usa para la versión estadounidense de este fondo de inversiones que cuenta con un historial de 19 años. El objetivo es alcanzar un nivel de rentabilidad "competitivo" al tiempo que se busca preservar capital. El fondo estadounidense únicamente ha producido resultados negativos en dos años naturales.

Los 19 componentes de este sólido equipo son todos generalistas, analizando renta fija y renta variable (además de otros medios de crecimiento) en una diversidad de regiones y sectores. Las agrupaciones son bastante abiertas en cuanto a las preferencias en sectores internacionales, aunque no hay una regla fija. Stattman también hace uso de otros recursos de grupo. A modo de ejemplo, podemos tomar el constante diálogo con el equipo Asia Pacífico, aunque la selección de títulos depende esencialmente del equipo de asignación de activos.

Con respecto a la renta variable europea, una tramo se delega al equipo europeo de valor dirigido por James McMillan y con sede en Londres, que gestionan este tramo de manera independiente y conforme a la cartera básica. Este es uno de los fondos que se gestiona con mayor cautela dentro del sector ( un máximo histórico del 66% en renta variable pero sin límite explícito), por tanto su rentabilidad puede parecer volátil con relación a sus homólogos en términos anuales. Sin embargo, se sitúa cómodamente en el segundo cuartil a tres y cinco años y supera en un 1,6% anual al índice FTSE world en términos anualizados.

Su gestor ha demostrado un notable talento, cuenta con el respaldo de un equipo experimentado y ha generado rentabilidades sólidas de manera sostenida. El fondo conserva la calificación AAA de S&P.

PUNTOS CLAVES

Grupo: BlackRock fue fundada en 1988 y desde entonces se ha desarrollado hasta convertirse en una de las gestoras de activos más grandes del mundo, con activos bajo gestión valorados en más de 1,2 billones de dólares y más de 5.500 empleados.

Equipo: Dennis Stattman lidera el equipo de asignación global de activos compuesto por 19 miembros y con sede en Princeton, Nueva Jersey.

Gestor del fondo: Stattman cuenta con más de 30 años de experiencia en inversión. Se incorporó a Merrill Lynch en 1989 y viene gestionando los mandatos globales de asignación de activos desde entonces, entre los que se incluye este fondo que fue lanzado en 1993.

Estilo: El enfoque de Stattman está orientado al valor, se caracteriza por su conservadurismo y combina elementos top down y bottom up. La cartera posee un alto grado de diversificación, aunque el posicionamiento por activos, países y sectores responde a un enfoque decidido.

Rentabilidad: Durante los cinco años hasta 31/12/ 2007 el fondo ha tenido un rendimiento de 111,1%, comparado con 93,4% para la mediana del sector, situándose en el puesto 38/124.