Dubai compra Colonial tras un acuerdo con Portillo, Nozaleda y Díaz de Mera

Ayer por la noche se cerró la tortuosa venta de Colonial. Los principales accionistas de la inmobiliaria -Luis Portillo, Luis Nozaleda, Domingo Díaz de Mera y Aurelio González- llegaron a un acuerdo con el fondo de inversión de Dubai por el que aceptarán su oferta de 1,19 euros por acción, según fuentes próximas a los propietarios. Quedarán fuera de la transacción los suelos y desarrollos residenciales, valorados en 2.000 millones, a los que se sumará una deuda de otros 200 millones.

De acuerdo con fuentes del consejo, la operación se circunscribe a las condiciones básicas que impuso Dubai desde un primer momento, cuando comenzó a estudiar su posible oferta, después de garantizarse la aceptación de un mínimo del 51% del capital. "Hay una escisión de la parte de suelo, que queda como vehículo cotizado y una oferta de ICD por la parte patrimonial", explica uno de los involucrados. Una salida airosa para todas las partes, que han mantenido un tira y afloja durante más de un mes y medio.

Fin a un culebrón que ha pesado como una losa sobre Colonial. Ayer lunes, resaca de domingo electoral tras victoria socialista, la inmobiliaria sufrió un serio correctivo en bolsa. Uno más. Al cierre del mercado, los títulos de la compañía controlada por Luis Portillo y Luis Nozaleda cerraron por debajo de 1 euro. Exactamente a 0,98, lo que deja su capitalización bursátil en algo menos de 1.600 millones de euros, frente a una deuda corporativa de 8.000 millones.

Comienzo de semana con desplome del 15,5%. La falta de noticias sobre la eventual oferta del fondo de Dubai para hacerse con Colonial ha castigando al precio de las acciones de la inmobiliaria. El pasado viernes, el consejo de administración anunció que no se pronunciará sobre la oferta de ICD hasta que esta sea firme. Sin embargo, mes y medio después de los primeros contactos, las exigencias impuestas por el comprador han hecho imposible cualquier atisbo de entendimiento.

Debacle bursatil

En lo que va de año, Colonial ha sufrido un descenso en su capitalización bursátil de más del 46%, la mayor del selectivo español, lo que ha dejado en una situación de extrema gravedad a sus principales accionistas, que tenían financiadas sus participaciones con títulos de la compañía. Ante el desplome de su valor, que llegó a estar a 5 euros con motivo de la ampliación de capital realizada, tanto Portillo como Nozaleda han tenido que extender nuevas garantías para no ver diluida su participación.

Además, a medida que el precio de las acciones de Colonial va cayendo la posibilidad de que Dubai mantenga su oferta -que podría estar en torno a 1,20 euros- es menor. Este factor corre en contra de los vendedores, aunque fuentes próximas a la compañía aseguran que los bancos acreedores de la compañía transmitieron tranquilidad al consejo de administración en su reunión del pasado viernes. Esa fue la única buena noticia incorporada en el orden del día, ante la ausencia de noticias de Dubai.

Y mientras la volatilidad del valor se acentuada por el estrecho free float de la inmobiliaria, el viernes pasado tuvo lugar la presentación de una demanda por insolvencia contra Nozar por uno de sus acreedores, la empresa Avalatransa. En declaraciones a la agencia EFE, un analista de Renta 4 explica que el mercado podría estar esperando a que el presidente de la constructora Nozar, Luis Nozaleda, se deshaga "a cualquier precio" del 12% que posee en Colonial.