Renta 4 e Inversis presentan ofertas por Gaesco, que aplaza la decisión sobre su venta

Los acontecimientos se precipitan en el proceso de venta de Gaesco. El holding financiero ha reconocido hoy a la CNMV tener tres ofertas en firme para su venta. Una de ellas es la presentada el viernes por Renta 4 y fuentes conocedoras del proceso aseguran que Inversis -el mejor colocado en todas las quinielas para comprar la firma catalana- está detrás de otra de ellas.

Estos movimientos se producen el día de la junta de accionistas que celebrará hoy Gaesco en Barcelona. La entidad encargada de la venta, KPMG, ha protagonizado una auténtica carrera contra el reloj para llegar a la junta con ofertas en firme. Ahora bien, el citado hecho relevante aplaza la decisión definitiva hasta "las próximas semanas".

Este aplazamineto obedece a la necesidad de que se despeje la incertidumbre respecto a la OPA sobre Colonial, de la que depende el precio de Gaesco e incluso su propia viabilidad. El miércoles es el último día para que el fondo soberano de Dubai IDC decida si lanza o no la oferta sobre Colonial y a qué precio. Esta OPA sería la tabla de salvación de Gaesco, puesto que permitiría a Portillo, Nozaleda y Díaz de Mera cerrar sus derivados -por importe de unos 500 millones de euros- sobre la inmobiliaria sin el agujero que actualmente acumulan, siempre que el precio alcance como mínimo los 2,2-2,3 euros por acción.

Las fuentes consultadas confirman que las ofertas presentadas contienen numerosísimas salvaguardas por las que los potenciales compradores se protegen de posibles perjuicios económicos o judiciales de la operación. Asimismo, los precios están ligados al tamaño real del agujero de Gaesco, como adelantó el viernes El Confidencial.

Tanto es así que otras fuentes enteradas de la situación aseguran que "la oferta de Renta 4 es poco menos que un brindis al sol, porque no acude a la ampliación de capital, sino que quiere comprar las principales unidades de negocio de forma individual". Así, deja fuera sólo la parte de asesoramiento fiscal y de inversión inmobiliaria en Europa del Este de Gaesco. Es más, parte de la oferta se articula mediante canje de acciones, es decir, intercambio de papeles, cuando la firma catalana necesita desesperadamente liquidez para salir de la crisis. "Renta 4 ofrece unas condiciones que sólo pueden triunfar si Inversis se retira y si la CNMV presiona al máximo a los accionistas de Gaesco para que acepten cualquier condición y cualquier precio".

Renta 4 extendió su oferta al cien por cien de Gaesco Bolsa, Estubroker Agencia de Valores, Gaesco Gestión y Gaesco Pensiones. No especificó los términos financieros y aclaró que haría públicos los detalles de la operación en el caso de que su propuesta fuera aceptada. Renta 4 comunicó su oferta a la CNMV porque, al ser una empresa cotizada, debe hacer hechos relevantes sobre las operaciones en las que participa. No ocurre lo mismo con los demás interesados en Gaesco.

Finalmente "Renta 4 no tiene previsto apelar al ahorro público ni aumentar su endeudamiento financiero para financiar la adquisición", añadió la compañía. Algo que es lógico porque cuenta con caja de sobra para acometer la compra de Gaesco tras la salida a bolsa del año pasado y porque una parte de la oferta se realiza con sus propias acciones.