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Cómo no pagar impuestos sobre el ahorro

@Jesús Sánchez-Quiñones - 29/09/2009 06:00h

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Una vez conocidas las modificaciones en la fiscalidad del ahorro contenidas en el Proyecto de Ley de Presupuestos Generales del Estado (PGE) presentado por el Gobierno el pasado sábado, es precipitado considerar como definitiva la nueva tributación del ahorro a partir del uno de enero.

 

De acuerdo con el Proyecto presentado la única modificación introducida es el incremento el tipo aplicable a la Base Imponible del ahorro del 18% al 19% para los primeros 6.000 € y al 21% para el resto. No se contempla ninguna alteración adicional sobre la fiscalidad que recae sobre los distintos productos de ahorro. No obstante, la necesaria negociación de los PGE con otras fuerzas políticas podría introducir variaciones sobre el proyecto presentado.

 

En cualquier caso, y tras el ruido mediático levantado en las últimas semanas parece conveniente poner de manifiesto varias factores que deberían condicionar cualquier eventual modificación de la fiscalidad del ahorro:

 

1. Los españoles disfrutan de libertad de movimientos de capitales. Cualquier ciudadano puede decidir invertir sus ahorros más allá de nuestras fronteras si considera que la rentabilidad del producto de ahorro “extranjero” en cuestión será superior después de impuestos.

 

2. Todas las rentas del ahorro en España tributen a un tipo fijo: 18% en 2009 y, 19% hasta 6.000 € y 21% para cantidades superiores a partir de 2010, si se aprueba la norma tal y como se ha presentado. Sin embargo no todos los productos tributan igual. La forma de determinar la generación de la renta de ahorro (rendimientos e incrementos de patrimonio) de cada producto financiero es distinta, favoreciendo a unos vehículos frente a otros.

 

3. La distinta tributación de los diversos productos de ahorro permite planificar el ahorro de forma totalmente legítima y dirigirlo hacia aquellos productos con menor carga fiscal.

 

4. Desde principio de los años 90 el legislador español ha querido favorecer el ahorro a largo plazo en España otorgando una fiscalidad “privilegiada” a los fondos de inversión. El fondo tributa al 1% en el impuesto sobre sociedades y el partícipe persona física tributa al 18% sobre las plusvalías acumuladas cuando deshace su inversión. Mientras no se reembolse no se tributa un solo euro, acumulándose las ganancias.

 

5. Desde 2003 cualquier residente en España sujeto al IRPF, sea cual sea su nivel patrimonial, puede diferir “sine die” el pago de los impuestos sobre sus ahorros incluso cambiando la tipología de su inversión. Este milagro fiscal se consigue a través de la no tributación en el traspaso de fondo a fondo. De tal manera que un ahorrador puede estar invertido en renta variable durante un periodo de tiempo, pasar a renta fija posteriormente, y incluso a fondos de inversión libre (hedge funds) sin tributar por las plusvalías acumuladas hasta que finalmente rescate el dinero.

 

6. La fiscalidad española de los fondos de inversión es al menos tan buena como la mejor de cualquier producto financiero europeo. La subida de tipos sobre las rentas del ahorro suponen un nuevo espaldarazo a los fondos de inversión, ya que su ventaja comparativa con el resto de productos de ahorro aumenta. El inversor sólo tributará cuando finalmente materialice las plusvalías.

 

7. De acuerdo con las propias palabras de la ministra Salgado cualquier modificación de la fiscalidad de las SICAVs no tendría sentido sin modificar la tributación de los fondos de inversión. De no ser así, el aumento de tributación sería CERO o incluso negativo. Mientras existan vehículos, españoles o extranjeros, como los fondos de inversión que permiten diferir “sine die” la tributación, la planificación fiscal seguirá existiendo. Por tanto, un eventual empeoramiento de la fiscalidad de las SICAVs difícilmente aportá mayor recaudación, al desplazarse el ahorro a otros productos o incluso a otros mercados.

 

La competencia internacional también existe en materia de fiscalidad de los distintos productos de ahorro. El legislador español ha sido consciente de ello en el pasado, creando productos con fiscalidad suficientemente atractiva como para evitar la marcha del ahorro a otras latitudes. Esperemos que siga siendo así.

 

Jesús Sánchez-Quiñones, director general de Renta 4

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Opiniones de los lectores (9)

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9. usuario registrado microlector07/10/2009, 09:51 h.

Si lo que quiere el gobierno es que la gente consuma que baje los impuestos.

19% o 21% tributando por unos ahorrillos me parece una medida confiscatoria barriobajera y mafiosa, mas aun cuando esos ahorros son de pensionistas.

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8. usuario registrado manolo200429/09/2009, 16:51 h.

¡que perorata!
¿que magnífica propaganda de los Fondos de Inversión!
¡¡¡¡son los mejores!!!! Todos a los Fondos de Inversión.
Me falta algo, algo ha pasado desapercibido.
Se habla de lo Fiscal y no se habla, creo, de las comisiones.
Los Fondos de Inversión es de las tartas más dulces de la Banca, Cajas, Rentas4 y Rentas 5, etc., etc., dado que con todo ese ahorro, perdón Menestra, capital, los Bancos invierten donde les da la gana y creo .... que todos los sabemos y no tan solo casi damos libertad para que nuestro "capital" hagan lo que quieran, sino que además nos cobran las comisiones que les da la gana o casi.
¡¡¡¡negocio redondo!!!!
Por cierto si en mis inversiones me equivoco ..... no pasa nada. Inversor en vez de 100 m €, por el tema de la crisis, tu ya sabes, ahora tienes 80 m €.
Multiplicamos este ejemplo por cientos de miles de inversores y dado que tienen permiso para lo que quieran nos hemos quedado sin el 20%, 30% .... lo que quieran de nuestro capital.
No se habla últimamente del F.I. llamado Planes de Pensiones ....¿cuanto han perdido?
¿cuanta tarta de la cuenta de resultados dejan los F.I. en sus diferentes variantes?
Los F.I. lo mejor de lo mejor ¿para quien?

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7. usuario registrado poirot29/09/2009, 13:16 h.

Pues yo recomendaría a los amos/as de casa/o que retiren los ahorros de sus cuentas corrientes, los guarden bien guardados en casa, sin miedo a los ladrones del fisco, y vayan aportando las cantidades según el saldo y las obligaciones cotidianas.

Qué gran pelotazo dio el felipón cuando obligó a los españoles a tener cuentas bancarias para que te pueda embargar el multero de turno.

Y luego estos sociatas de medio pelo hablan de libertad.

¿A qué c*j*nes de libertad se refieren? ¿A la de ser robados legalmente? ¿A ser logseros de por vida?

Asco de país.

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6. usuario registrado gandalfito29/09/2009, 13:09 h.

Qué gracia. Y si mañana deciden cambiar la forma de tributación de los fondos de inversión, qué? Nos lo comemos todo con patatas.

Mejor aún, si deciden gestionarlos ellos para rescatarnos de la molicie del sistema privado [cosas parecidas se han hecho en Argentina].

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5. usuario registrado viernes29/09/2009, 12:51 h.

Parece traslucirse, entre lineas la siguiente estrategia:

1] Poner el ahorro en fondos de inversión. De esa manera diferimos los impuestos hasta su venta

Cuando queramos rescatar la inversión:

2] Fijar la residencia en otro país de la UE con baja tributación. Basta con fijar la residencia 183 días en ese país. Solicitar la Baja de Residencia al Banco de España.

3] Vender los fondos.

Estaremos sujetos a pagar en el país [con más baja tributación] que hayamos escogido.

Por ejemplo: En Italia se paga un 13,5%.

Todo esto sería legal, por el principio de libre circulación de capitales y de fijar la residencia que rige en la UE.

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